Акции Netflix теряют более 10% после публикации квартальной отчетности. Также под давлением находятся IBM и Morgan Stanley. Торговые переговоры между США и Китаем грозят затянуться. Соответствующие риски успели ударить по японскому экспорту.
Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете. В среду ключевые индексы закрылись снижением на 0,4-0,7%. Ближайшее сопротивление по S&P 500 - 3030 пунктов. Близлежащей поддержкой в случае дальнейшего отката может стать 2950-2940 пунктов.
Позитивные факторы
Монетарная политика ФРС. Со 100% вероятностью сегмент деривативов закладывает снижение ключевой ставки по итогам заседания 30-31 июля. На этой неделе Джером Пауэлл подтвердил, что регулятор отслеживает понижательные риски и примет меры для поддержки роста экономики. Впрочем, приличная часть позитива от этого уже заложена в котировки. При этом ожидания участников рынка, предполагающих возможность 3 этапов снижения ставки до конца года, могут быть чрезмерно оптимистичными.
Риски
Отчетность корпораций. Netflix (-11%) рапортовал о росте числа подписчиков во II квартале на 2,7 млн человек при ожидавшихся 5 млн. Количество американских подписчиков при этом сократилось на 130 тыс. Топ-менеджмент Netflix объясняет слабый прирост числа платных подписчиков сезонными факторами, временным проблемами со списком контента, увеличением тарифов. Столь заметное падение акций отчасти связано с высокими значениями мультипликаторов, то есть «дороговизной» Netflix с точки зрения сравнительной оценки. Из-за расходов на создание контента компания устойчиво генерирует отрицательные свободные денежные потоки.
IBM (-1,4%) превысила консенсус-прогноз аналитиков по прибыли и выручке. Однако продажи в перспективном облачном сегменте выросли до $5,7 млрд при ожиданиях в $5,6 млрд. Morgan Stanley (-0,8%) рапортовал о падении выручки в трех ключевых сегментах: продажи и трейдинг акциями (-15% г/г), продажи и трейдинг облигациями, валютами, сырьем (-19%), инвестиционный банкинг (-13%).
США и Китай. Ранее Дональд Трамп заявил, что торговые переговоры будут длительными, и что он мог бы увеличить тарифы на еще $325 млрд китайского импорта, если бы захотел. Позже министр финансов США Стивен Мнучин сообщил, что переговоры продолжаются. Мнучин отметил, что сделка будет заключена, только если будет «хорошей».
Замедление мировой экономики. В июне экспорт из Японии снизился по итогам седьмого месяца подряд, в том числе из-за сокращения поставок оборудования для производства чипов, а также автозапчастей в Китай. Это связано с рисками торговых войн между Штатами и КНР. При этом объем японского экспорта в Китай сократился на 6,9% (г/г).
График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной 
Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам БКС Брокер
