Пока на американском фондовом рынке царят распродажи, а доллар стремительно укрепляется, рубль чувствует себя достаточно стабильно. В чем причина?
Наиболее уверенно рубль выглядит в паре с единой европейской валютой, что, впрочем, понятно, поскольку евро находится под серьезным давлением на рынке Forex.
Впрочем, в паре с долларом рубль также выглядит неплохо, хотя техническая картина выглядит не очень оптимистично.
Отметим, что стабильность рубля во многом связана с динамикой на внешних рынках. По большому счету серьезные распродажи сейчас наблюдаются только в США. В России же наблюдается некоторый спрос на акции и облигации, а Минфин впервые за 4 недели сумел разместить весь объем ОФЗ, причем с трехкратной переподпиской, правда бумаги предлагались с существенным дисконтом.
Все это указывает на спрос на рубли, а значит, динамика российской валюты в обозримом будущем может быть позитивной. Однако есть и отрицательные моменты.
Хедж-фонды из США в мае полностью ликвидировали свои ставки на укрепление рубля, сообщает finanz.ru. По данным CFTC, на 1 мая у хедж-фондов на руках было 17535 фьючерсов и опционов на рубль. В последующие 6 недель они сократили эту позицию более чем вдвое до 7170 контрактов, а к 19 июня - до лишь 2494 контрактов. В денежном выражении продажи составили 37,5 млрд руб.
Из 9 фондов, ставивших на укрепление рубля, один решил полностью уйти с рынка. Количество фондов, делающих ставки на падение российской валюты через "короткие позиции" во фьючерсах и опционах, тем временем увеличилось с 4 до 5, а их общий объем за июнь вырос почти вдвое до 2726 контрактов.
После ужесточения санкций США в апреле крупные игроки на бирже Чикаго распродали 85% контрактов на рубль, сократив свои вложения в 6 раз менее чем за 2 месяца.
Впрочем, данные по спекулятивным позициям в Чикаго далеко не всегда верно указывают на будущее направление движения рубля. Часто более точный прогноз могут дать данные по позициям на срочном рынке Мосбиржи.
И в контрактах на пару доллар/рубль, и в контрактах на евро/рубль пока перевес на стороне тех, кто делает ставку на укрепление рубля. Правда, перевес этот небольшой, да и после истечения предыдущего фьючерсы прошло менее недели, и активность торгов еще не набрала необходимых оборотов.
Отметим также еще один фактор, который не дает рублю слабеть, - это цены на нефть. В последние две торговые сессии стоимость барреля резко подорожала. Спекулянты отыгрывают ситуацию на американском рынке, где есть ограничения с трубопроводом от месторождения Пермиан, что заставляет сланцевиков умерить аппетиты по добыче, а также проблемы у одной из канадских компаний.
Как итог всего этого - резкое сокращение запасов нефти и нефтепродуктов, о чем накануне сообщило Минэнерго США.
Запасы нефти за неделю сократились почти на 10 млрд баррелей - максимальное снижение с 2016 г.
