Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,42 (-0,6%)
Пара EUR/RUB TOM: 79,63 (-0,2%)
В деталях
Слабая потребительская и производственная инфляция в Китае и ожидания аналогичной динамики показателя в США диктуют ослабление покупательной активности рынка рисковых активов. Тем не менее статистика отражает прошлые периоды, и на фоне поэтапного восстановления деловой активности, может оказывать лишь сдержанно негативное влияние на котировки индексов.
Участники рынка энергоносителей не торопятся усиливать поступательное восходящее движения. Для более внятного подъема котировок нефти нужно подтверждение динамики снижения темпов роста запасов сырья крупнейшей экономики мира – США. Сегодня такие данные и могут поступить от Американского института нефти (API).
Индекс доллара США (DXY: 100,2 п.) поднялся выше пограничной круглой отметки, отражая снижение положительного сентимента рынка рискового капитала. Тем не менее мы не наблюдаем явного доминирования сторон торгового процесса, что окажет лишь сдержанно негативное влияние на валюты развивающихся экономик.
Цены на нефть накануне испытали приток оптимизма на фоне инициатив Саудовской Аравии снизить производство еще на 1 млн б/с. Таким образом, добыча страны может упасть к уровням 20 – летней давности. Данный фактор не оказал продолжительного влияния на цены, и наблюдался возврат котировок под уровень $30 за баррель марки Brent.
В утренние часы вторника торги идут с незначительным повышением по меркам взрывной волатильности последних недель у $29,8. Сегодня участники рынка ожидают предварительных данных по запасам сырья от API, однако более важные значения имеет официальная статистика от Минэнерго США, которую стоит ждать лишь завтра. При снижении темпов роста показателя запасов, давление покупателей лишь усилится. Среднесрочный ориентир на II кв. — $40 по Brent.
Российский рубль 8 мая завершил торги вблизи 73,5 руб. за доллар США. В отсутствие торгов на российском рынке 11 мая, котировки валютных пар несколько окрепли. Тем не менее сегодня факторы ценообразования рубля не предполагают существенного отклонения котировок от конца прошлой недели.
Ближайшей поддержкой служит район 74 руб. за доллар США. Важным уровнем сопротивления на пути дальнейшего укрепления рубля служат области 73 руб. по паре USD/RUB и 79 по EUR/RUB, преодоление которых активизирует продавцов инвалют.
Индекс государственных облигаций RGBI: 153,43 п., как и ожидалось, продолжил восхождение к абсолютным историческим максимумам. В завершение прошлой недели Центробанк недвусмысленно дал понять о сохранении мягкой монетарной политики. Участники рынка стали закладывать еще одно понижение ставки на 1 п.п. на грядущем заседании регулятора до 4,5% годовых. Таким образом, спрос на долгосрочные бумаги сохранится, однако, подъем индекса RGBI с текущих уровней, по нашему мнению, уже выглядит ограниченным. Вероятно начало процесса перетока ликвидности на рынок акций.
