Российские компании спешат размещать еврооблигации, пока глобальный тренд снижения процентных ставок центральными банками позволяет привлечь дешевые займы.
Сразу три крупные российские компании вышли на рынок еврооблигаций в сентябре, и за ними планируют размещения все больше фирм. После летнего затишья российские компании в первые три недели сентября привлекли через еврооблигации $1,6 млрд.
В сентябре евробонды в долларах разместили сталелитейная "Северсталь", крупнейшая в РФ нефтехимическая компания "CИБУР" и производитель стальных труб "ЧТПЗ".
"Российские железные дороги" (РЖД), "Совкомбанк" и "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) также наняли банки для потенциальных сделок с еврооблигациями, согласно данным Refinitiv и "Интерфакс".
"Инвесторы смотрят, где можно побольше зарабатывать, и в этом смысле emerging markets, к которым Россия относится, в фокусе", - сказал "Рейтер" аналитик VTB Capital Станислав Боженко.
С начала года продолжается глобальная тенденция удешевления займов из-за смягчения монетарной политики центральных банков.
ЦБ РФ снизил ключевую ставку 6 сентября, вслед за ним это сделал Европейский центробанк (ЕЦБ). Позже в сентябре ФРС США сократила ставку второй раз в этом году в попытке поддержать экономический рост.
По прогнозу Боженко, российские металлургические компании разместят еврооблигации еще на $2-3 млрд до конца года.
В июне "ВТБ Капитал", один из главных организаторов корпоративных размещений в стране, заявил о планах 10 российских компаний разместить еврооблигации в 2019 г.
В январе-августе российские компании привлекли в общей сложности около $7 млрд в виде облигаций. Размещения прошли в долларах, евро и рублях.
Сергей Дергачев, старший портфельный менеджер Union Investment, ожидает новых размещений среди российских компаний в ближайшие несколько недель.
"Ситуация по-прежнему хорошая, - считает Дергачев. - Существует ограниченный риск из-за более высоких ставок в США, в настоящее время доллар также оказывает поддержку. Наиболее поразительно то, что реакция на атаки Aramco на долговом рынке развивающихся стран была очень сдержанной (атака на нефтеобъекты Саудовской Аравии – ред)".
Суверенные бонды
Интерес иностранных инвесторов к российским облигациям компаний растет и по мере того, как российские суверенные евробонды становятся привлекательными из-за снижения доходности казначейских облигаций США.Снижение ставок в США и еврозоне в целом стимулировало размещения суверенных облигаций в странах с развивающейся экономикой для рефинансирования.
Армения выпустила новые облигации на сумму $500 млн для рефинансирования долга. Казахстан планирует продать еврооблигации на 1 млрд евро для рефинансирования части долга государственной железнодорожной компании.
Минфин России уже выполнил план заимствований на 2019 г.
В июне Россия привлекла $2,5 млрд с доходностью для облигаций со сроками погашения в 2029 и 2035 годах на уровне 3,95% и 4,30% соответственно.
По последним данным, доходность этих бумаг снизилась до 3,4% и 3,90%.
