Итоги торгов 21.05
Индекс МосБиржи: 2718,67 п. (-1,88%)
Индекс РТС: 1206,28 п. (-1,57%)
В четверг по российскому рынку акций прокатилась волна распродаж и фиксации прибыли. В моменте просадка индекса Мосбиржи составляла 2,5%, и лишь к концу сессии удалось отыграть часть потерь. Объемы торгов на этом снижении оказались повышенными, составив около 100 млрд руб.
Стоит отметить, что падение нашего рынка началось еще до ухудшения внешнего фона. Днем индекс МосБиржи падал даже в условиях роста цен на нефть. Причем интересно, что хуже остальных выглядели именно акции нефтяного сектора, которые и утянули рынок в глубокий минус. Наибольшие потери среди голубых фишек понесли Татнефть (-4,7%), Сургутнефтегаз (-4,6%), Новатэк (-4,4%), Роснефть (-3,5%), Лукойл (-3%).
В нефтегазовой отрасли более скромные потери были лишь в акциях Газпрома. Но в них появился локальный драйвер для роста: совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2019 г. в размере 15,24 руб. на акцию. Решение совпало с нашим базовым прогнозом. Ранее правление Газпрома предлагало совету директоров направить на дивиденды именно такую сумму. Тем не менее у инвесторов могли быть некоторые сомнения, учитывая текущую беспрецедентную ситуацию в мире и большое количество несбывшихся ожиданий по дивидендам других компаний.
Дивидендная доходность по акциям Газпрома составляет 7,8%. Сегодня акции могут выглядеть лучше рынка. Ближайший технический ориентир наверху расположен около круглой отметки 200 руб. Однако сразу отмечу, что позитивный эффект от новостей по дивидендам будет кратковременным, ведь все понимают, что 2020 год станет непростым и гарантировать устойчивость выплат в будущем сложно.
По индексу МосБиржи вчера была достигнута обозначенная ранее целевая область 2780–2815 п. Именно в этом районе рынок остановился, появились продажи в голубых фишках. В ближайшее время пока не нахожу предпосылок к обновлению максимумов и преодолению зоны 2780–2815 п. Наоборот, растут риски отката обратно к 2650–2700 п.
Сегодня с открытия ожидается дивидендный гэп в акциях Норильского никеля. Просадка может быть в районе 2,5%. Накануне дополнительное давление на акции компании оказал фактор укрепления рубля. В целом сильный рубль — это негатив для бумаг большинства экспортеров (металлурги, удобрения, угольщики). Снижение курса USD/RUB мешает дальнейшему росту российского рынка в целом.
Вместе с негативным экономическим эффектом пандемии на первом плане вновь появляется тема противостояния США и Китая. Несмотря на достигнутые в конце прошлого года торговые договоренности, отношения между странами резко ухудшились. Создается впечатление, что это уже не фактор давления на Пекин для более выгодных условий по торговой сделке, а более масштабная политическая стратегия высшего руководства. Риторика американских чиновников и президента не располагает к сближению позиций США и Китая в обозримом будущем. Наоборот, ситуация будет только ухудшаться. Уже появляются разного рода инициативы по введению санкций. Кроме того, сенат в среду принял закон, который может запретить многим китайским компаниям размещать акции на американских биржах США или привлекать деньги от американских инвесторов.
Столкновение двух крупнейших экономик в условиях масштабного кризиса из-за пандемии — не самый позитивный фон для мировых фондовых площадок. Американский индекс S&P 500 вчера просел на 0,8%, откатившись от максимальных значений с мартовского обвала. Волна коррекции может быть продолжена к ближайшей промежуточной поддержке около 2870 п. Это на 2,6% ниже текущих значений.
На мой взгляд, локальная фаза роста в следующие сессии может завершиться и на рынке нефти. Котировки Brent добрались до важных целевых уровней $36,3–37,3 и сейчас корректируются. По мере приближения к экспирации в следующую пятницу фьючерсные контракты Brent могут показать слабую динамику. Это в свою очередь позволило бы отскочить и паре USD/RUB выше 72.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг еще немного снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,4%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая падают на 2,9% и находятся около $35.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти чуть ниже уровня закрытия четверга.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
