Сохраняющиеся геополитические риски, как на иранском, так и вновь актуализировавшемся венесуэльском направлении, поддержат текущие цены на нефть, считают аналитики. Не исключается и некоторый ценовой рост – при сохранении спекулятивного “бычьего“ настроя на рынке.
Диапазон – на паузе
Взлетавшие на прошлой неделе на геополитических рисках выше $79 за баррель, нефтяные цены, как и ожидалось, затем несколько “охладились”. Хотя и продолжили “подогреваться”, в частности, ожиданием намеченного на понедельник заявления госсекретаря США Майка Помпео по американской политике в отношении Иранf - после выхода Вашингтона из соглашения по ядерной сделке 8 мая. В результате в понедельник к 16:25 мск фьючерсы на нефть Brent регистрировались на отметке $78,49 за баррель против уровня $77,36 за баррель неделей ранее.И в ближайшие дни, предположил старший аналитик Центра экономического прогнозирования “Газпромбанка” Кирилл Кононов, цена нефти марки Brent также способна незначительно вырасти - до $80-82 баррель. При том, что в последнее время стоимость нефти определялась в первую очередь рыночными настроениями: в нефти сохраняется рекордная спекулятивная “бычья” позиция. Уровень в $80 за баррель представляется психологически значимым в краткосрочной перспективе, и ценовой график может задержаться на нём на некоторое время.
Фундаментально же, цены на нефть сейчас слишком высоки. Большинство новостных факторов, которыми объяснялся ценовой рост в последние месяцы, начнут действовать в лучшем случае со второго полугодия 2018 г. Так, запрет США на торговлю с Ираном (включая нефть) начнёт функционировать с ноября (причём не факт, что к нему присоединятся страны ЕС). Пока сокращение добычи нефти в Венесуэле с лихвой компенсируется ростом добычи в США. И коммерческие запасы нефти в развитых странах останутся на повышенном уровне в течение ближайших 4-6 месяцев - дефицит нефти в объеме 0,3-0,4 млн баррелей в сутки начнёт ощущаться только ближе к концу года, конкретизировал Кононов. Тогда как главный аналитик банка "Глобэкс“ Виктор Веселов ожидает , что цена нефти останется в торговом диапазоне $78,7 – $80 за баррель. По его мнению, на рынок может повлиять назначенное на 22 мая заседание техкомитета ОПЕК - по дальнейшему исполнению сделки ОПЕК+ - в условиях рисков введения новых санкций США против Ирана. Сходный диапазон - в $78.5-80 за баррель Brent - прогнозирует и замдиректора аналитического департамента компании “Альпари” Наталья Мильчакова. Причем аналитики не исключают также дальнейшего сокращения запасов в США. В мае, отметил Виктор Веселов, в Штатах стартует автомобильный период: впереди лето и многие американцы едут путешествовать по стране. Как показывает сезонный анализ за последние 10 лет, запасы сырой нефти всегда снижались в мае.
Напомним, по информации Минэнерго США, за неделю, завершившуюся 11 мая, коммерческие запасы нефти в стране уменьшились на 1,4 млн баррелей, до 432,4 млн. Аналитики прогнозировали меньшее сокращение - на 0,76 млн баррелей, до 433,04 млн. На предыдущей неделе запасы в Соединенных Штатах сократились на 2,2 млн баррелей до 433,8 млн.
По словам Натальи Мильчаковой, их снижение можно объяснить ростом спроса на нефть со стороны НПЗ в США и во всем остальном мире. Мировой спрос на нефть растет, ОПЕК недавно повысила прогноз по мировому спросу на нефть в 2018 г. на 60 тыс баррелей в сутки - до 98.7 млн баррелей в сутки, благодаря росту спроса в странах ОЭСР и Азии, констатировала аналитик.
Сделка – на паузе
К слову, как сообщалось на минувшей неделе в докладе Международного энергетического агентства (МЭА), в марте коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР опустились до уровня ниже среднего пятилетнего значения на 1 млн баррелей, до 2,819 млрд баррелей – минимального показателя с марта 2015 г.“Я бы сказал, что баланс постоянно плавает от месяца к месяцу. Однако исходя из данных МЭА, видно, что мировое потребление нефти начало превышать предложение, в среднем в месяц, на 458 тыс баррелей в сутки с мая 2017 г.”, - определил Виктор Веселов. Таким образом, резюмировал он, сделка ОПЕК+ дает свои положительные результаты.
В складывающейся ситуации, ответил Кирилл Кононов. на июньском саммите в Вене ОПЕК+ вполне может пересмотреть параметры соглашения, повысив квоты на добычу нефти и договорившись о параметрах выхода из сделки. Некоторые члены ОПЕК уже выражали обеспокоенность быстрым ростом цен на нефть. И, по всей видимости, российские нефтяники тоже хотели бы увеличить объем добычи. Тем более, что мощности для этого имеются и добычу можно нарастить очень быстро, подчеркнул старший аналитик Центра экономического прогнозирования “Газпромбанка”.
В принципе, рассуждает Наталья Мильчакова, представители ОПЕК прежде заявляли, что диапазон в $60-80 за баррель - вполне комфортный и для нефтяного картеля, и для участников соглашения ОПЕК+. И министр энергетики РФ Александр Новак ранее не исключал, что соглашение ОПЕК+ может быть прекращено досрочно, если позволят внешние условия. Однако пока нет ясности, насколько сильно может вырасти добыча сланцевой нефти в США, и скорее всего, ОПЕК и его партнеры, в том числе Россия, на саммите 22 июня придут к выводу, что соглашение ОПЕК+ нет смысла сворачивать до срока (продленного, до конца 2018 г.), заметила замдиректора аналитического департамента “Альпари”.
Виктор Веселов также полагает, что сделка будет пролонгирована. И главным идеологом здесь выступит Саудовская Аравия, бюджет которой на 95% состоит из нефтяных доходов. При этом страна реализует новую программу “Видение-2030”, направленную на модернизацию экономики и снижение ее нефтезависимости, что России также надо бы сделать, пока есть время, оговорил главный аналитик банка “Глобэкс“.
В любом случае, сотрудничество участников соглашения ОПЕК+, пусть и в различных форматах, и далее предполагается сохранить. И это послужит дополнительным фактором стабильности на рынке – в условиях повышенной волатильности, обусловленной, в том числе, обострением напряженности вокруг Ирана.
Война – на паузе
Впрочем, Кирилл Кононов не ожидает дальнейшего обострения ситуации вокруг Ирана, поскольку ЕС, Россия и Китай не поддерживают позицию США и, вероятно, продолжат взаимодействие с Тегераном. При этом крупные европейские ТНК могут свернуть свою деятельность в Иране, опасаясь санкций, но их место займут средние компании, а также компании из Китая, в последние годы инвестировавшего в Иран значительные средства, указал эксперт.Накануне, кстати, как сообщило иранское информагентство Tasnim, советник руководителя Ирана аятоллы Али Хаменеи по международным вопросам Али Акбар Велаяти раскритиковал решение французской нефтегазовой корпорации Total об отзыве заключенных контрактов, вследствие “невозможности противостоять давлению США“. И в этой связи, подчеркнул, что для Тегерана важно получить от Европы практические гарантии соблюдения ядерной сделки.
Упомянутые обстоятельства, безусловно, способны продвинуть цены на нефть в сторону роста, подтвердила Наталья Мильчакова. Как она напомнила, Иран занимает шестое место в мире по объемам добычи нефти (после санкций), на его долю приходится 5% мировой нефтедобычи. И конечно, новое эмбарго на поставки иранской нефти приведет к существенному скачку цены, не исключены уровни в $100 за баррель в этом году, если ситуация резко обострится. Но, так или иначе, аналитик не думает, что решение о выходе из иранской ядерной программы обуславливалось стремлением поддержать американских производителей сланцевой нефти, хотя они и выигрывают от высоких нефтяных цен. Тем более, что крупные сланцевые производители сланцевой рентабельны уже при цене свыше $53 за баррель.
Цена нефти, сообщил Виктор Веселов, растет по совокупности факторов и ,прежде всего, из-за реализации сделки ОПЕК+ и постоянных конфликтов на Ближнем Востоке. На этом фоне американские сланцевики наращивают добычу, законтрактовав большую ее часть по ценам 2017 г.-начала 2018 г. И рост их добычи продолжится, пока это позволяют банковские кредиты. Тогда как риски дальнейшего обострения ситуации вокруг Ирана исключить нельзя. К тому же, на передовые позиции также выдвигается Израиль, который способен нанести авиаудары по иранским объектам – “по просьбе” США. Недаром же в Вашингтоне признали Иерусалим столицей Израиля и перенесли туда посольство, спровоцировав возмущение в арабском мире.
А вот версию о том, что США и Китай согласовали нынешнее повышение ценовых графиков с тем, чтобы, наряду с поддержкой американских нефтедобытчиков, также уравновесить двусторонний торговый баланс, в банке “Глобэкс“ не поддержали. Как здесь пояснила, президент США Дональд Трамп – бизнесмен и его политика направлена на достижение “хороших сделок”, подразумевающих доминирование интересов Соединенных Штатов, пусть это и не выгодно другим партнерам. В подобных условиях преднамеренный сговор между Вашингтоном и Пекином, с целью повышения цены на нефть, не реален. Скорее, для первого предпочтительно добиваться торговых уступок в свою пользу. Пока же, как рассказал накануне глава американского Минфина Стивен Мнучин, Вашингтон и Пекин поставили торговую войну “на паузу”. В ходе второго раунда переговоров по торговым вопросам 17-18 мая стороны условились приостановить введение взаимных пошлин, а также договорились предпринять меры по сокращению дефицита торгового баланса США в торговле с КНР и поощрению двусторонних инвестиций.
Соответствующие сообщения тоже поддержали цены на нефть, наряду с опасениями по поводу добычи в Венесуэле, где на воскресных президентских выборах, по данным Национального избирательного совета страны, победил действующий глава государства Николас Мадуро с результатом около 68%. В связи с этим, аналитики предупредили о вероятности новых санкций против Венесуэлы, нефтедобыча которой и без того рекордно упала. Тот же глава Госдепа США Майкл Помпео уже назвал венесуэльские выборы фиктивными. Похоже, и на данном направлении в Вашингтоне не намерены поставить на паузу – мир.
Наталья Приходко
