Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,5 (-0,2%)
Пара EUR/RUB TOM: 89 (-0,2%)
В деталях
В среду мировые фондовые площадки находятся под эффектом начала вакцинации в Великобритании против коронавируса. Немаловажным драйвером устойчивости рисковых активов выступает и ожидание скорейшего соглашения законодателей Штатов в вопросах фискального стимулирования. Американский индекс широкого рынка вновь обновил исторические максимумы.
Товарные активы не испытывают проблем от игроков на понижение. Сдержанная реакция участников нефтяной секции на рост резервов сырья в США связана с повышением прогнозов цен от Минэнерго страны на будущий год. Сохраняется среднесрочный восходящий тренд рынка энергоносителей.
Индекс доллара США (DXY: 90,75 п.) прервал отскок на фоне восстановления аппетита к рисковым инструментам. Все попытки сыграть на разворот глобального девальвационного тренда завершаются неудачей. Давление на доллар оказывает высокая вероятность принятия пакета мер господдержки экономики Штатов еще до конца декабря.
Стагнация валюты США приводит к закономерному усилению позиций в валютах развивающихся экономик.
Цены на нефть пребывают в отрицательной плоскости. Однако и уходить котировки из области 10-месячных максимумов не спешат. Торги февральскими фьючерсами на Brent проходят у $48,6 с незначительным, по меркам волатильности инструмента, понижением в 0,5%.
Вышедшие сегодня рано утром данные от Американского института нефти не оказали должного воздействия на котировки энергоносителей. Инвесторы будут оценивать все же официальные данные от Минэнерго США сегодня уже после обеда.
Фактор устойчивости нефтяных цен не противодействует укреплению курса валют стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль накануне укреплялся к 73 за доллар США. Тенденцией последних недель служит опережающая динамика рубля относительно мировых валют. За 5 недель рубль окреп почти на 9%. И это было обоснованно макроустойчивостью страны и расширенной риск-премией на основе геополитической конфронтации с западными странами начала осени. Видим, что сентимент к российским активам улучшился.
В рамках ожиданий ноября допускалось движение к нижней границе коридора летней консолидации 74,5–72,5 по паре USD/RUB. На текущих уровнях потенциал импульсного роста рубля сокращается. Однако явных факторов, способных привести к развороту позитивной тенденции и развитию обширной девальвации не просматривается. А геополитический негатив, в случае его появления, должен оцениваться уже по факту.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,24 п. незначительно укрепляется, не стремясь оторваться от основного уровня спроса в 154 п. Масштабное укрепление рубля за последний месяц не привело к значимым подвижкам рынка госбумаг.
Однако и здесь мы наблюдаем улучшение настроений международных инвесторов. Происходит переток ликвидности от краткосрочных выпусков в долгосрочные и среднесрочные бумаги, дюрация защитных портфелей увеличивается. А сдерживает рост RGBI все тот же фактор инфляции — превышение общего уровня цен в стране над таргетов ЦБ обуславливает сдержанные оценки развития монетарного цикла в ближайшие недели.
БКС Мир инвестиций
