Полиметалл опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2020 г.
Выручка в I полугодии 2020 г. выросла на 21% до $1135 млн по сравнению с I полугодием 2019 г. за счет высоких цен на золото и серебро.
Производство в I полугодии составило 723 тыс. унций в золотом эквиваленте, что на 4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем продаж золота составил 595 тыс. унций, снизившись на 1% по сравнению с I полугодием прошлого года вследствие разрыва между производством и продажами золотого концентрата, который предположительно будет компенсирован во II полугодии 2020 г. Объем продаж серебра снизился на 4% и составил 9,9 млн унций, что соответствует динамике производства. Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рыночных цен: цена реализации золота выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, цена реализации серебра увеличилась на 10%.
Денежные затраты (TCC) в I полугодии 2020 г. составили $638 на унцию золотого эквивалента и снизились на 4% по сравнению с I полугодием 2019 г. Это также на 2% меньше нижней границы прогноза денежных затрат компании на 2020 г., составляющего $650–700 на унцию золотого эквивалента. Снижение стало возможным главным образом за счет ослабления российского рубля и казахстанского тенге в сочетании с положительным изменением структуры производства в пользу активов c более низкой себестоимостью (в частности, Кызыла).
Совокупные денежные затраты (AISC) составили $880 на унцию золотого эквивалента и снизились на 3% по сравнению с I полугодием 2019 г., в соответствии с прогнозом совокупных денежных затрат на 2020 г., составляющим $850–900 на унцию золотого эквивалента.
Скорректированная EBITDA составила $616 млн и увеличилась на 53% г/г на фоне роста цен на металлы и снижения денежных затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 11 п.п. и достигла абсолютного максимума в 54% (43% в I полугодии 2019 г.).
Чистая прибыль составила $381 млн ($153 млн в I полугодии 2019 г.). Базовая прибыль на акцию составила $0,81 по сравнению с $0,33 на акцию в I полугодии 2019 г. на фоне роста операционной прибыли. Скорректированная чистая прибыль выросла на 98% и составила $373 млн ($188 млн в I полугодии 2019 г.).
Капитальные затраты увеличились на 31% до $248 млн по сравнению с $189 млн в I полугодии 2019 г. главным образом за счет строительства АГМК-2. Группа выполняет строительные работы на АГМК-2 и Нежданинском согласно графику.
Чистый долг в течение периода вырос до $1690 млн ($1479 млн по состоянию на 31 декабря 2019 г.). Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев составляет 1,3х. Увеличение чистого долга обусловлено сезонным ростом оборотного капитала и выплатой специального и итогового дивиденда в размере $291 млн.
Свободный денежный поток составил $53 млн по сравнению с чистым оттоком денежных средств в размере -$63 млн в I полугодии 2019 г. Свободный денежный поток во II полугодии будет традиционно выше за счет увеличения производства и ожидаемого сезонного сокращения оборотного капитала.
Дивиденды
В соответствии с дивидендной политикой, совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды в размере $0,40 на акцию ($0,20 на акцию в I полугодии 2019 г.), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли группы за I полугодие 2020 г. В I полугодии 2020 г. компания выплатила специальный и итоговый дивиденд за 2019 финансовый год в общем размере $0,62 на акцию.
Прогноз
Полиметалл подтверждает производственный план на 2020 г. в объеме 1,5 млн унций золотого эквивалента. Прогноз денежных и совокупных затрат остается неизменным в пределах $650–700 на унцию золотого эквивалента и $850–900 на унцию золотого эквивалента соответственно, так как ослабление курсов российского рубля и казахстанского тенге на данный момент уравновешено расходами, связанными с пандемией коронавируса и повышением НДПИ на фоне роста цен на золото и серебро.
Главный исполнительный директор Полиметалла Виталий Несис:
«Полиметалл продемонстрировал отличные финансовые результаты в I полугодии в условиях сложной глобальной обстановки. Высокие цены на металлы и строгий контроль затрат в совокупности с благоприятными изменениями курсов валют и ростом содержаний способствовали значительному увеличению прибыли, денежного потока и дивидендов. Важно, что нам удалось минимизировать влияние пандемии коронавируса на сотрудников, местные сообщества и производственную деятельность. Работа над ключевыми проектами развития идет по графику».
