Японский Nikkei (-0,6%)
Китайский Shanghai Composite (-0,6%)
Южнокорейский Kospi (-0,6%)
Гонконгский Hang Seng (-1,9%)
Австралийский ASX (+0,6%)
О главном
После шести дней падения американские быки нашли в себе силы и закрыли день с повышением. Однако говорить об устойчивости вчерашнего отскока не приходится, поскольку завтра наступит «колдовская пятница», когда на исполнение выходят четыре группы производных инструментов. Волатильность в такие дни зашкаливает, а тенденции предыдущий дней могут быть перечеркнуты в одночасье.
Если же исходить из фундаментальных вводных, то сегодня повлиять на рынок акций могут статданные с рынка труда США. На фоне неопределенности по инфляции, занятость служит вторым маркером для ФРС при принятии решения о судьбе мягкого монетарного курса. Осталось меньше недели до принципиального заседания американского Центробанка.
Котировки энергоносителей остаются во власти быков. Закрепление Brent выше $74 привело в моменте к сильному движению на $76. Фьючерсы на газ взлетели к 7-летним максимумам. Сложные погодные условия в Мексиканском заливе и вытекающее из этого сильное падение запасов сырой нефти в Штатах, а также низкий уровень резервов природного газа пока обеспечивают торговое преимущество игрокам на повышение в контрактах нефти и газа.
Азиатские рынки
Азиатские индексы не блещут оптимизмом, скептически оценивая отскок американского рынка акций.
Китайский Shanghai Composite ожидаемо продолжает снижение от максимумов года. Рынок автономного Гонконга испытывает значительное давление на фоне ужесточения госрегулирования КНР. На этот раз в фокус контроля попал игорный бизнес.
Технически на фондовом рынке Поднебесной может сформироваться двойная вершина. Макропоказатели Китая однозначно стагнируют, регуляторная функция государства расширяется на все большее число отраслей, а инфляционное давление ограничивает НБК от масштабных вливаний ликвидности.
Австралийский ASX — один из немногих рынков АТР, демонстрирующих позитив. Во-первых, сказывается высокая корреляция рынка страны с американским бенчмарком S&P 500, у которого вчера наблюдался отскок после серии падений, а во-вторых, статистика по рынку труда вышла значительно лучше ожиданий.
Так, уровень безработицы упал до 13-летнего минимума к 4,5%. Консенсус оценивал августовский показатель в 4,9%. Скорее всего, наблюдаем отголосок постпандемического шока на фоне снятия ограничений. В ближайшие месяцы ситуация может ухудшиться.
Таким образом, за исключением австралийского рынка европейским быкам не приходится опираться на фактор Азии в качестве движущей силы индексов вверх. Открытие рынков Европы состоится с незначительным понижением, а локальная поддержка все еще может наблюдаться в нефтегазовых активах.
Американские площадки
Гэп, образованный на открытии 23 августа, все-таки выступил важной поддержкой для S&P 500. Вчера быкам удалось отодвинуть угрозу сваливания рынка. Дневной прирост ведущих индексов уложился в процент.
На этом можно было бы и расслабиться инвесторам, памятуя о традиции 2021 г. выкупа глубоких просадок индексов Штатов. Но сейчас восстановление рынка может быть классической ловушкой.
Во-первых, завтра состоится четверная экспирация деривативов — каждая третья пятница квартала. Крупные участники рынка производных инструментов будут «колдовать», чтобы с наибольшей для себя выгодой выйти на исполнение фьючерсов на индексы, акции, опционы на фьючерсы и бумаги. Объемы торгов значительно возрастут, амплитуда колебаний рынка расширится.
Во-вторых, через 5 торговых дней рынок получит ориентиры ФРС о параметрах количественного смягчения. 22 сентября состоится заседание Федрезерва, где скорее всего будет поднят вопрос целесообразности текущих объемов выкупа бумаг с рынка в рамках программы QE.
Однако с технической точки зрения сомнения в развороте рынка вниз отпадут лишь при сдаче уровня 4370 п. по S&P 500.
Таким образом, отскок рынка акций США вчера наконец-то удался. Сегодня на расстановку сил окажет влияние статистика по заявкам на пособие по безработице. Но завтрашняя фиксация срочного рынка может спутать карты.
Сырье
Цены на нефть, заручившись поддержкой погоды в Мексиканском заливе, прорвали $74 за баррель марки Brent. Волатильность контрактов возросла, фьючерсы взлетали над $76. В утренние часы четверга торги проходят у $75,5.
Энергетический драйвер оказывает сейчас первостепенное влияние в курсообразовании валют стран-экспортеров и ценообразовании бумаг нефтегазового комплекса. Пока ураганы в Штатах не сбавят силу, нефтебыки будут чувствовать опору. Среднесрочные оценки по-прежнему за охлаждение commodities.
Результатом сезонного фактора стали данные по американским запасам сырья. Минэнерго США отразило недельное выбытие резервов сырой нефти почти на 6,5 млн баррелей при консенсусе снижения показателя на 3,5 млн.
БКС Мир инвестиций
