Японский Nikkei (+0,8%)
Китайский Shanghai Composite (+0,4%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский Hang Seng (+0,6%)
Австралийский ASX (-0,6%)
О главном
Торговая неделя завершается в позиционной борьбе участников фондового рынка. В последние дни резко повысилась волатильность рисковых инструментов. Медведи временно перехватили инициативу, однако, долгосрочный восходящий тренд рынков акций сохраняет свою актуальность.
Участники рынка столкнулись с расширением фронта геополитической борьбы на Европу: повысился риск жесткого Brexit Великобритании. Не добавило оптимизма инвесторам и затягивание принятия нового пакета господдержки законодателями США, что особенно важно на фоне неудачи международных фармкомпаний в разработке противовирусного препарата.
Рынок энергоносителей завершает неделю в области минимумов последних двух месяцев. Совокупность негативных факторов вылилась в падение котировок Brent с начала сентября уже на 15%. Краткосрочный сентимент негативный, однако, среднесрочные формации все еще предполагают уход товарный фьючерсов на полугодовые максимумы.
Азиатские рынки
Азиатские инвесторы не особо торопятся с новыми покупками, следя за сдутием высокотехнологичных пузырей на рынке США.
Китайские площадки завершают торговую неделю на минорной ноте. Сильные макропоказатели ранее уже были отыграны фондовым рынком, взлетевшим в августе к многолетним пикам. Общемировой скептицизм к высокотехнологичному сектору и геополитические распри Пекина и Вашингтона не добавляют оптимизма инвесторам.
Потенциал нисходящего движения в индексе Shanghai Composite от минимумов пятницы у 3220 п. ограничен областью 3180–3150 п., или 1,5–2,5%, после чего фондовые быки, для удержания своего доминирующего положения, должны будут активизироваться. Сохранение восходящих формаций китайского рынка акций служит важным маркером для других развивающихся площадок, в том числе и российского рынка.
Японский Nikkei прибавляет 0,7%, поддерживаемый замедлением темпов падения цен нацпроизводителей. Дефляция цен в августе замедлилась до 0,5% после снижения на 0,9% в июле.
Отчетливо наблюдается восстановление индикатора после резкого падения производственной активности весной этого года на фоне закрытия японской экономики. Макромодели Trading Economics предполагают преодоление производственной инфляцией нулевой зоны в начале 2021 г.
Таким образом, активность фондовых быков находится на относительно низком уровне. Главное, купировано разрастание панических настроений конца прошлой – начала текущей недели на фоне лопнувшего высокотехнологичного пузыря в США.
Долгосрочные восходящие формацию рынков акций АТР сохраняют свою актуальность. Наблюдаемая нерешительность азиатских инвесторов, полагаем, носит краткосрочный характер.
Американские площадки
Волатильность американского рынка акций в последние дни резко повысилась. Нервозность участников по поводу завышенных оценок высокотехнологичных гигантов приводит к расширению амплитуды торгов. Вчера индексы упали в районе 2%.
Индикатор широкого рыка S&P 500 накануне не удержал темп отскока и от 3420 п. вновь ушел в область поддержки 3280–3330 п. В пятницу утром фьючерс поднимается на 0,7%, достигая 3355 п., что пока предполагает нейтральное открытие европейской сессии и отскок индексов США на основных торгах.
Статистика с рынка труда хоть и сигнализировала о затухании негативных тенденций в экономике США, все же оказалась хуже консенсуса. Так, число заявок на пособие по безработице осталось на уровне двухнедельной давности у 884 тыс. Прогноз — 846 тыс. Психологическая планка в 1 млн нуждающихся в помощи граждан осталась позади.
Сохраняющаяся сложная эпидемиологическая обстановка в Штатах не позволяет полностью восстановить рабочие места, существовавшие до пандемии. В апреле рынок труда потерял около 20 млн рабочих мест, вернув к осени лишь половину.
На таком фоне, затягивание в принятии расширенного пакета мер господдержки экономики Сенатом США и привело вчера к падению фондового рынка.
Таким образом, нервная неделя завершается. Торги в основном проходили под флагом медведей. Экстремальная перекупленность рынка последних недель вылилась в резкую фиксацию позиций. Важная область поддержки 3330–3280 п. по S&P 500 может сдержать напор игроков на понижение, учитывая главенствующий восходящий тренд и снятие технического перегрева в индексах.
Сырье
Цены на нефть в утренние часы пятницы курсируют у $40 за баррель марки Brent. Слабая покупательная активность вызвана стечением сразу нескольких факторов: торможением падения запасов сырья в США, низкой производственной активностью нефтеперерабатывающих заводов, сокращением импорта в азиатском регионе.
Официальные данные от Минэнерго США подтвердили данные API: шестинедельная динамика на выбытие резервов сырой нефти в стране поставлена на паузу. Недельные запасы выросли на 2 млн баррелей, прогноз предполагал падение показателя на 1,9 млн. Тем не менее такой исход был ожидаем, ведь тенденция не могла продолжаться вечно.
С технической точки зрения котировки Brent достигли важного уровня спроса. Усиление медвежьих настроений может привести к краткосрочному сползанию фьючерсов вплоть до $37, однако, пока такой вариант не рассматривается в качестве базового. Ожидания все же сводятся к восстановлению рынка энергоносителей уже от текущих значений.
