Котировки на 13:30 МСК
Доллар: 79,25 (+0,4%)
Евро: 92,4 (+0,4%)
Внешний фон
В пятницу фьючерсы на американские индексы обновили минимумы месяца, а котировки нефти вплотную приблизились к значениям начала лета. Развитие панических настроений прерывается именно в тот момент, когда большинству видится отсутствие перспектив.
Неопределенность на рынках рискового капитала сохранится до подведения итогов голосования на пост президента США. Статистика отражает слабость рынков даже в первую неделю после дня голосования с последующей адаптацией участников биржевого процесса и постепенным восстановлением позиций американских индексов акций.
Доллар США все еще пользуется спросом
Индекс доллара США (DXY: 93,9 п.) курсирует в области максимумом месяца. За последнюю неделю рисковые активы сильно просели в стоимости на фоне несговорчивости политических элит США по фискальному проекту стимулирования экономики, а темпы распространения пандемии бьют рекорды. Таким образом, защитная функция американской валюты усилилась.
Сейчас в качестве сопротивления выступает область минимумов марта у 94,6 п. и, в случае улучшения инвестиционных настроений, уровень способен устоять. Закладывая такой сценария, валюты развивающихся экономик могут затормозить процесс ослабления. В общем девальвационный среднесрочный тренд в долларе по-прежнему сохраняет свою актуальность.
Долговой рынок подтормаживает
Индекс российских гособлигаций (RGBI: 152,9 п.), выйдя на минимумы начала октября, пытается замедлить падение. Ослабление панических настроений, наблюдаемое на мировых рынках во второй половине торгового дня, приводит к стабилизации курса рубля, что в свою очередь оказывает положительное влияние на все российские финансовые активы.
Тем не менее риски достижения области 152 п. не исчезли, а потенциал роста цен долгосрочных выпусков ограничен паузой монетарного стимулирования Центробанка России.
Нефтяная волатильность
Котировки сырья после вчерашнего отскока из области минимумов лета у $37 к $38,6 по Brent в начале пятничной европейской сессии вновь погружались ниже $37,5. Направленное ценовое движение в ближайшие дни может завершиться, а нефтяные контракты перейти в режим консолидации в диапазоне $37–39. Ослабление агрессии медведей товарного рынка способно привести к достаточно быстрому отскоку.
К текущему моменту январские фьючерсы курсируют уже в нейтральном ключе у $38,2. Фактор стабилизации нефтяных цен на фоне достижения многомесячных поддержек и перепроданности биржевых контрактов способен ослабить распродажи в валютах стран, ориентированных на экспорт сырья.
Техническая картина по рублю
Российский рубль в утренние часы пятницы, из-за неблагоприятного внешнего фона, уходил в область вчерашних максимальных значений по USD/RUB. Сопротивление сейчас — 79,6 руб. за доллар США, а при снижении накала страстей, ближайшей поддержкой по валютной паре выступит район 78,5.
До оглашения итогов голосования в Штатах риск хаотичных движений в отечественной валюте, скорее всего, сохранится, поскольку сейчас инвесторы закладывают в курс рубля геополитическую риск-премию. Тем не менее, с течением времени у участников валютной секции проявится адаптация к неблагоприятному внешнему фону и акцент сместится на достаточно устойчивые макропоказатели России.
БКС Мир инвестиций
