Акции NVIDIA 4 октября упали на 4,6%, а за последний месяц потеряли около 12%. Рассмотрим последние события в компании, причины снижения акций и ближайшие перспективы.
Что происходит
• Неопределенность. Мы уже давно знаем, что в мире из-за пандемии были нарушены цепочки поставок чипов, что привело к дефициту многих компонентов. Это поддержало производителей полупроводников — вырос спрос на их продукцию. Но когда это закончится?
Ранее Intel заявила, что кризис достигнет пика во II половине 2021 г., но для удовлетворения спроса потребуется 1–2 года. В сентябре исследовательская компания International Data Corporation согласилась с корпорацией: по их мнению, дефицит будет уменьшаться к концу этого года, и «к середине 2022 г. в отрасли произойдет нормализация», а в 2023 г. может возникнуть избыток производства.
Генеральный директор Tesla Илон Маск вскоре согласился со мнением, что кризис краткосрочный. Директор AMD Лиза Су сказала, что кризис может закончиться между II и IV кварталом 2022 г.
С другой стороны, ASML Holding заявляет, что что прогнозирует бума роста производства полупроводников, возможно, вплоть до 2030 г.
Кому верить и на что ориентироваться — неясно. Сектор полупроводников является цикличным — и это добавляет вопросов.
• В полку видеоигр прибыло. У NVIDIA есть собственная платформа для облачного гейминга — NVIDIA GeForce NOW.
В конце сентября компания объявила, что библиотека игр пополнится популярными проектами от Electronic Arts, а именно: Battlefield, Mirror's Edge, Unravel и Dragon Age — присоединившись к Apex Legends. Сделка выгодна обеим компаниям, так как игровой рынок стремительно растет, развивается облачный гейминг как относительно новый способ игр. Это хорошо еще и потому, что из-за кризиса чипов пострадали поставки видеокарт и игровых консолей.
Еще сделка укрепляет конкурентное преимущество перед Google Stadia, Microsoft Xbox Network и Amazon Luna.
• Крипта. Стоимость разных криптовалют, включая биткоин, с начала сентября заметно снизилась. В октябре котировки хоть и демонстрируют восстановление, но все еще находятся ниже пиков сентября. В такой обстановке, традиционно, производители продукции для майнинга, как NVIDIA, снижаются в цене.
• Ушли в коррекцию. Вышеперечисленные события в основном нейтральные, но они произошли в момент, когда на рынке США происходит коррекция с одновременным подъемом доходности по гособлигациям. Для акций роста — это традиционный негативный фактор, приводящий к распродаже. Именно это и является основной причиной снижения акций.
Техническая картина
На прошлой неделе котировки NVIDIA опустились ниже EMA50, а вчера закрылись по цене ниже круглой отметки в $200. Дневной RSI подходит к области перепроданности, но пространство для снижения еще есть.
Следующей поддержкой выступает $190, ее пробой откроет дорогу к июльскому минимуму на уровне $180. Немного ниже расположилась EMA200, выступающая сильным уровнем поддержки. Сценарий с продолжением коррекции пока остается актуальным.
Так что же делать с акциями NVIDIA
Текущие уровни уже являются интересными для входа в позицию. Ранее нашей рекомендаций была фиксация прибыли. Однако коррекция на рынке США еще продолжается и пока рано делать выводы, когда она завершится. На этом фоне акции NVIDIA, на мой взгляд, не стоит покупать.
Текущее снижение не оценивается как смена сентимента, а значит, в будущем могут появиться лучшие точки для входа. Сейчас акции больше подходят для спекуляций.
В настоящее время, согласно данным WSJ, 28 из 42 аналитиков рассматривают акции как покупку, 6 — рекомендуют держать и 1 — продавать. Таргеты варьируются в диапазоне $130–328,4, а средний — $233,9.
Долгосрочная перспектива для компании выглядит умеренно позитивно за счет высокого спроса на ее продукцию, развития сегментов дата-центров, AI, автономного вождения и других.
БКС Мир инвестиций
