Рынки драгоценных металлов сегодня продолжают расти под влиянием ослабления курса доллара США. Американский фондовый рынок укрепляется, что оказывает сдерживающее влияние на рынки драгоценных металлов.
Запасы в серебряных ETF-фондах показали прирост, запасы в остальных ETF-фондах драгоценных металлов не изменились.
Цены на драгоценные металлы на бирже в Шанхае вновь выросли, объёмы торгов слегка понизились. Курс юаня к доллару США укрепился.
Цены на золото вырастали до уровня 1237$ за одну тройскую унцию, после чего рынок откорректировался вниз к уровню 1233$. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1230-1215$, уровни сопротивления – 1237-1260$.
Цены на серебро в корреляции с рынком золота вырастали к уровню 16,815$ за одну тройскую унцию, после чего понизились к уровню 16,71$. Отношение золота к серебру составляет 74 пункта. Отношение платины к серебру составляет 55,94 пункта. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,60-16,40$, уровни сопротивления – 16,85-17,0$.
Цены на платину протестировали уровень 939,6$ за одну унцию в корреляции с прочими рынками драгоценных металлов, после чего понизились к уровню 936$. Спрэд между золотом и платиной составляет 302$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до 131$/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – 930-910$, уровни сопротивления – 950-968$.
В Лондоне проходит «Платиновая неделя», в ходе которой участники озвучивают видение на рынки платиноидов. Центральное место в обсуждениях занимает «дизельгейт», который уже привёл к падению спроса на платину. Европа твёрдо намерена избавиться от дизельных автомобилей.
По оценке Johnson Matthey, мировой рынок платины в 2017 г. перейдёт в профицит в размере 300 тыс. унций в связи с падением спроса в автомобильной и ювелирной промышленности, а также из-за снижения инвестиций в металл. Дефицит в 2016 г. составил -202 тыс. унций.
Компания «Норильский никель» подтвердила прогноз производства платиноидов в 2017 г. Производство платины в 2017 г. оценивается на уровне 581-645 тыс. унций, палладия – на уровне 2,6-2,7 млн. унций. В фонд палладия компания в текущем году намерена купить не менее 5 тонн металла (160,8 тыс. унций).
Дефицит на рынке палладия в 2017 г. оценивается в -1 млн. унций против дефицита в -300 тыс. унций в 2016 г. Избыток на рынке платины в 2017 г. оценивается в 100 тыс. унций. Мировое предложение и спрос на платину в 2017 г. будут близки к балансу.
Сузившийся спрэд между платиной и палладием зависит от величины дефицита на рынке палладия, динамика спроса на металлы различная, но, по мнению компании «Норильский никель», фундаментально платина недооценена. Компания ожидает возврат цен на платину в 2017 г. к 1000$/унция, а цены на палладий могут превысить 850$/унция.
По данным Metal Focus, избыток на рынке платины в 2017 г. может составить 315 тыс. унций. Мировое потребление платины снизится на 4% к 2016 г. в основном за счет резкого падения инвестиционного спроса. Мировая добыча платины слегка понизится в 2017 г. Значительно повысятся наземные запасы металла.
Цены на палладий вчера вырастали к уровню 818$ за одну унцию, после чего упали к уровню 795$ и вновь повысились к уровню 807$. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 795-788$, уровни сопротивления – 818-830$.
По оценке Johnson Matthey, дефицит на мировом рынке палладия в 2017 г. увеличится до -792 тыс. унций против дефицита в -163 тыс. унций в 2016 г. Резкий рост дефицита способствовал сужению спрэда с платиной до минимального за последние 15 лет значения.
Спрос на палладий в автомобильной промышленности достиг рекордного уровня в прошлом году, при этом китайские автопроизводители закупили 23% всего объёма. Запасы в России сократились на 5%.
По оценке Metal Focus, дефицит на мировом рынке палладия в 2017 г. достигнет -1,381 млн. унций. Мировое потребление металла вырастет на 4% за счёт роста спроса в автомобильной промышленности на 6%. Добыча и рециклирование палладия в мире значительно снизятся, что на 2% понизит предложение металла в мире. Ожидается снижение наземных запасов палладия на 7%.
Цены ЦБ РФ на золотые монеты снизились, а на серебряные монеты подросли, курс рубля к доллару США укрепился.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие".
