Решение ЦБ отказаться от покупки валюты для Минфина стало определяющим для инвесторов, сразу после появления этой информации распродажа на рынке ОФЗ остановилась, а рубль начал резко укрепляться.
От главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной уже давно ждали резкий действий, особенно после обвала валют Турции и Аргентины, вслед за которыми проседать стал и рубль. В то же время Набиуллина не могла позволить себе резкое повышение ставки, учитывая ее обещание президенту Путину добиться снижения ставок по ипотеке до 6-7%. В результате ЦБ принял решение провести вербальную интервенцию не за счет сильного повышения ставки, а за счет остановки покупки валюты.
"Когда мы оценим, что волатильность на финансовых рынках снизилась — неважно, при каком курсе рубля это будет происходить, здесь для нас совершенно неважен уровень курса: мы вернемся и к регулярным покупкам и посмотрим, для того чтобы, не повышая волатильность рынков, как мы сможем компенсировать отложенные покупки", — заявила Эльвира Набиуллина.
По различным оценкам, при текущем уровне цен на нефть и курсе доллара по 67-69 руб. ЦБ до конца года приобрел бы около $20 млрд для Минфина на внутреннем валютном рынке. Столь масштабные интервенции оказывали бы давление на российскую валюты, однако решение отказаться от таких мер может стабилизировать курс российской валюты и не дать ей ослабнуть в ближайшее время.
Успокоить рынки и вкладчиков
Стоит отметить, что ЦБ были необходимы столь жесткие вербальные интервенции, чтобы продемонстрировать рынкам готовность ужесточить монетарную политику и остановить распродажу на рынке ОФЗ.Нерезиденты с апреля, когда усилилось санкционное давление и увеличилась неопределенность, вывели из ОФЗ 480 млрд руб. К началу сентября доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 26,6%, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Центробанк по итогам очередного заседания совета директоров принял решение повысить ключевую процентную ставку. Теперь она равна 7,5%. При этом регулятор резко повысил прогноз по инфляции: к концу следующего года она может составить 5,5%.
"Действительно, часть нерезидентов вышла из рынка ОФЗ, на пике весной их доля была 34,5%. По последним данным, на начало сентября - 26,6%. И с апреля, когда началась волатильность и геополитические риски возникли, у нас вышли с этого рынка нерезиденты на сумму где-то 480 млрд руб.", - пояснила Набиуллина.ЦБ готов к выкупу ОФЗ. "Действительно, у нас теоретически такая возможность есть. И мы инфраструктурно готовы, и правовые условия есть, для того чтобы мы выходили на рынок с выкупом ОФЗ. Но, честно говоря, я не вижу такой целесообразности и даже такой вероятности на ближайшее время, чтобы были какие-то такие события, которые нас заставили бы выйти на этот рынок", - заявила Набиуллина.
Нельзя не отметить, что на пресс-конференции глава ЦБ попыталась затушить панику, спровоцированную заявлениями главы ВТБ Андреем Костиным. Набиуллина заявила, что у ЦБ нет планов по конвертации валютных вкладов в рублевые.
"Никаких угроз для валютных вкладов не видим, и никаких мер по принудительной конвертации мы не рассматривали, у нас даже мыслей нет на эту тему. Мы считаем, что эти меры могут только подорвать доверие к банковской системе", - сказала Набиуллина.
Она также добавила, что Банк России не видит рисков в отношении валютных депозитов населения.
"В принципе, у нас валютные депозиты, их доля на балансах банков снизилась, и в целом эта сумма - около $87 млрд, это все валютные депозиты населения", - сказала Набиуллина.
Она отметила, что ресурсов ЦБ и банковской системы "в целом хватает для того, чтобы в любой ситуации все обязательства перед населением и в той валюте, в которой эти обязательства, выполнить".
Ранее сегодня пресс-секретарь президента Дмитрий Песков также заявил, что у российских властей нет планов предлагать отечественным банкам принудительную конвертацию валютных вкладов в качестве ответа на возможные санкции в отношении финансовых организаций.
На этой неделе глава ВТБ Андрей Костин озвучил возможные варианты возврата валютных депозитов вкладчикам госбанков. В частности, по его мнению, возможен возврат не в валюте вклада. Несколько дней назад в интервью Bloomberg Костин заявил, что в случае введения более жестких санкций со стороны США, клиенты банков смогут гарантированно вернуть средства с долларовых депозитов, но в какой валюте - "это вопрос".
