Минфин снова отказался от проведения аукциона по размещению ОФЗ, несмотря на улучшение ситуации на рынке. Ведомство отменяет аукцион уже четвертый раз подряд - таким образом, за сентябрь Минфин не привлек на долговом рынке ни рубля.
Решение об отмене аукциона принято для содействия стабилизации ситуации на долговом рынке. Об этом говорится в сообщении министерства. План по займам на III квартал также выполнен не был. Из запланированных 450 млрд руб. привлечь удалось лишь 201 млрд руб.
Планы на будущее
Минфин планирует разместить в 2019 г. облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму 1,705 трлн руб., говорится в проекте бюджета РФ на 2019 г. и плановый период 2020-2021 гг. Объем размещения ОФЗ в 2020 г. составит 1,8 трлн руб., а в 2021 г. - 1,578 трлн руб.Основная причина - неблагоприятная ситуация на финансовых рынках развивающихся стран и угроза санкций.
Напомним, в августе emerging markets пережили едва ли не сильнейший обвал с конца прошлого века. Не обошел он стороной и российский рынок долга.
Сейчас, впрочем, ситуация стабилизируется. Стоимость ОФЗ начала восстанавливаться, а рубль отыгрывает потери. Схожая картина и на других развивающихся рынках. Облигации Турции, которые еще летом были в эпицентре распродаж, сейчас выбились в лидеры и с начала месяца принесли доход в 10%.
Тем не менее с российского рынка нерезиденты продолжают забирать деньги. За апрель-август они продали бумаги на $6 млрд, в сентябре вывели еще около $1 млрд.
Доля зарубежных инвесторов в ОФЗ упала примерно до 25% - минимума с августа 2016 г.
Несмотря на это, а также на вынужденные отмены аукционов, глава министерства экономического развития Максим Орешкин в ходе рабочей встречи с президентом РФ Владимиром Путиным рассказал о стабильности долгового рынка.
Максим Орешкин
"У нас идет отток капитала с рынка государственных ценных бумаг. За последние несколько месяцев потеряно порядка 300 миллиардов рублей, иностранные инвесторы вывели. Но это все позволяет балансировать, и в целом ситуация устойчивая".Сбербанк скупает ОФЗ
Подразделение крупнейшего банка РФ наращивает инвестиции в пережившие обвал облигации федерального займа, ожидая, что инфляция окажется ниже прогноза центробанка и реальная доходность бумаг останется высокой, об этом сообщает Bloomberg.УК "Сбербанк Управление активами" в последний месяц начала увеличивать вложения в среднесрочные и долгосрочные госбонды в рамках стратегии по наращиванию ликвидных активов, говорит управляющий директор Ренат Малин, который курирует инвестиции на $12,5 млрд.
Гособлигации пережили тяжелый август: доходность десятилетних ОФЗ совершила максимальный скачок с кризиса 2014 г. на фоне опасений, что США могут ввести санкции в отношении долга РФ, и ожиданиях, что Банк России начнет увеличивать стоимость заимствований из-за инфляционного давления. И хотя регулятор уже решился на ужесточение, подняв при этом прогноз по росту потребительских цен, это не отталкивает Малина, который предполагает, что повышение ставки было однократным.
"На рынке ОФЗ сейчас высокие реальные ставки, несмотря на некоторую переоценку инфляционных рисков, - сказал Малин в интервью в Москве, месяц назад перешедший в команду крупнейшего банка из ООО "Управляющая компания "КапиталЪ", где он проработал около 10 лет. - Реальная доходность все еще высока. Даже если эти риски реализуются, она останется одной из самых высоких".
