Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2020 г.
Выручка компании в I квартале 2020 г. снизилась на 8,7% относительно I квартала 2019 г. (-0,1% кв/кв) и составила 68,3 млрд руб.
Показатель EBITDA в I квартале 2020 г. сократился на 17,2% г/г (+35,6% кв/кв) и составил 12,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA опустилась до 18,6% против 20,5% годом ранее.
Чистая убыток, приходящийся на акционеров Мечела, составил -37,1 млрд руб. против 11,3 млрд руб. прибыли годом ранее.
Чистый долг компании (не включая штрафы и пени по просроченной задолженности) по итогам I квартала 2020 г. вырос на 2,4% относительно конца 2019 г. и составил 476,2 млрд руб. Отношение Чистого долга к EBITDA поднялось до 9,4х.
Капитальные затраты составили 1,9 млрд руб., что на 75,7% выше уровня I квартала 2019 г. (+6,6% кв/кв).
Свободный денежный поток в I квартале составил 14,1 млрд руб., что на 8,7% выше результата I квартала 2019 г. (+5,7% кв/кв).
Генеральный директор Мечела Олег Коржов:
«Консолидированный показатель EBITDA за I квартал 2020 г. вырос на 36% в сравнении с показателем IV квартала 2019 г. Это стало следствием роста показателей EBITDA квартал к кварталу по всем сегментам бизнеса группы. Наибольший вклад внес металлургический дивизион, продемонстрировавший удвоение EBITDA по сравнению с IV кварталом 2019 г. Такая динамика стала возможной благодаря значительному увеличению объемов производства и реализации рельсов и других видов высокомаржинальной продукции, а также сокращению себестоимости на фоне удешевления сырья.
На показатели добывающего дивизиона влияла сохраняющаяся негативная динамика цен на металлургические марки углей, но за счет сохранения стабильных объемов реализации угольной продукции и оптимизации затрат дивизион смог показать рост EBITDA на 9% кв/кв.
Уже после завершения отчетного квартала в группе произошли серьезные изменения. В апреле состоялась продажа 51% доли предприятий, составляющих Эльгинский угольный комплекс компании ООО «А-Проперти». Одновременно с этой сделкой были подписаны соглашения о реструктуризации долга с Банком ГПБ и Банком ВТБ.
Это очень серьезный шаг для группы. Общее снижение финансового долга компании в результате составит порядка 146 млрд руб. Это позволит Мечелу улучшить соотношение Чистого долга к EBITDA, сократить расходы на обслуживание кредитного портфеля, высвобождая тем самым ресурсы для сокращения долговой нагрузки и развития производственных предприятий компании».
Финансовый директор Мечела Нелли Галеева:
«Консолидированный показатель EBITDA за I квартал 2020 г. составил 12,7 млрд руб., по сравнению с IV кварталом прошлого года рост 36%. Убыток, приходящийся на акционеров Мечела, составил 36,9 млрд руб. Это на 27,1 млрд рублей больше по сравнению с аналогичным показателем IV квартала 2019 г. за счет роста отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности в связи с существенным ослаблением рубля в отчетном периоде.
Операционный денежный поток от основной деятельности увеличился до 16 млрд руб. в I квартале 2020 г. по сравнению с 15,1 млрд руб. в IV квартале 2019 г., позволяя обеспечивать операционные и инвестиционные потребности uруппы, и выполнение финансовых обязательств.
В I квартале 2020 г. финансовые расходы группы уменьшились на 0,5 млрд руб. до 8,9 млрд руб. с 9,4 млрд руб. в IV квартале 2019 г. и на 1,2 млрд руб. с 10,1 млрд руб. в I квартале 2019 г. в связи со снижением ключевой ставки Банка России, а также проводимой группой работой по реструктуризации задолженности и снижению стоимости заемного финансирования.
Аналогично снизилась сумма выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по аренде, до 6,6 млрд руб. за I квартал 2020 г., что на 0,7 млрд руб. ниже аналогичного показателя IV квартала 2019 г. (7,3 млрд руб.) и меньше на 1,1 млрд руб. показателя за I квартал 2019 г. (7,7 млрд руб.). По состоянию на середину мая 2020 г. стоимость долгового портфеля составляет 6,4% к начислению и 6,3% к уплате.
Чистый долг Группы без пеней, штрафов и опционов в сравнении с аналогичным показателем на 31 декабря 2019 г. вырос на 27 млрд руб. и составил 427 млрд руб. Это произошло из-за ослабления рубля по отношению к доллару США и евро с эффектом 32,9 млрд руб., который был частично компенсирован чистым погашением кредитов на 5,7 млрд руб.
Главным образом, по причине указанной выше, соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 7,5x на конец 2019 г. до 8,4x на конец I квартала 2020 г.
В апреле 2020 г. группа реализовала свои доли в размере 51% уставного капитала ООО «Эльгауголь», ООО «Эльга-дорога» и ООО «Мечел Транс Восток» компании ООО «А-Проперти». Цена сделки составила 89 млрд руб., покупатель также полностью погасил обязательства ООО «Эльгауголь» перед государственной корпорацией развития ВЭБ.РФ в размере $107 млн (порядка 8 млрд руб.).
Отказ от опциона Газпромбанка на доли в размере 49% в ООО «Эльгауголь», ООО «Эльга-дорога» и ООО «Мечел Транс Восток», привел к выбытию долгосрочного финансового обязательства по опциону на сумму 49 млрд руб.
Одновременно со сделкой купли-продажи долей группа подписала соглашения о реструктуризации долга с Банком ВТБ и Банком ГПБ, согласно которым сумма выручки от продажи долей была направлена на досрочное погашение основного долга перед Банком ВТБ и Банком ГПБ пропорционально их долям в кредитном портфеле группы. Согласно основным условиям реструктуризации, срок погашения задолженности по части кредитов Банка ВТБ и кредитов Банка ГПБ продлен на 7 лет до марта 2027 г. с возможностью дополнительного продления на 3 года. Другие существенные условия, в том числе процентные ставки и обеспечение, остались неизменными.
7 мая 2020 г. основные кредиторы группы – Банк ВТБ и Банк ГПБ документально подтвердили выполнение всех отлагательных условий и вступление в силу реструктуризации кредитных соглашений.
В связи с этими событиями общее снижение финансового долга компании составило порядка 146 млрд руб., структура кредитного портфеля изменилась и на текущий момент составляет: 56% в рублях, оставшаяся часть — в иностранной валюте (долларах США и евро). Доля банков с государственным участием сейчас составляет 86%».
