О главном
Индекс МосБиржи: 3969,61 п. (-1,62%)
Индекс РТС: 1700,66 п. (-2,54%)
Открывшись с большим гэпом вниз на негативном внешнем фоне, мы обновили двухнедельные минимумы, в основном демонстрируя нисходящую динамику из-за снижения мировых рынков и нефти. Российские индексы предприняли несколько коррекционных попыток вслед за глобальными площадками, но закрылись недалеко от достигнутых минимумов с серьезными потерями.
Позитивные факторы
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Снижение цен на нефть
• Снижение мировых фондовых рынков
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись с большим гэпом вниз на негативном внешнем фоне, мы снижались до второй половины торгов вслед за глобальными фондовыми индикаторами и нефтью. Российские индексы периодически обновляли двухнедельные минимумы.
В понедельник глобальные площадки развили нисходящее движение предыдущей сессии. Нефтяные цены также находились под давлением. Основным негативом выступает риск банкротства крупнейшего девелопера Китая Evergrande, что может вызвать цепную реакцию неплатежей не только на китайском, но и на мировом рынке.
На этом фоне гонконгский индекс Hang Seng сегодня потерял более 3% из-за распродаж акций застройщиков и страховщиков. Дополнительную неопределенность создают итоги заседания ФРС, которые появятся в среду. Объявление сроков начала и скорости сворачивания в США монетарных стимулов способно усилить пессимизм на биржевых площадках.
Во второй половине торгов мы сумели скорректировать потери благодаря улучшению внешнего фона. Однако вскоре глобальные фондовые индикаторы возобновили снижение, в результате чего российский рынок закрылся недалеко от достигнутых минимумов в серьезном минусе. Индекс МосБиржи выглядел существенно лучше индекса РТС благодаря резкому ослаблению рубля.
Наш результат был хуже большинства рынков. Даже нефтяные цены понесли не столь существенные потери, хотя обычно изменение российских индексов в несколько раз меньше, чем у котировок нефти. Объем торгов снизился (102,6 млрд руб.), что иногда присуще начальной фазе нисходящего движения.
Таким образом, вероятность более глубокой коррекции увеличилась. Однако пока панических распродаж не наблюдается, а просадки встречают ощутимый спрос. Инвесторы не теряют надежду на очередной выкуп нисходящей волны.
Нефтяной рынок удержался от более серьезных потерь
Нефтяные цены активно снижались до второй половины российской сессии. Однако затем котировки резко отскочили от дневного минимума. К нашему закрытию нефть вновь просела, Brent теряла 1,3% около отметки $74,3.
Снижение нефти было вызвано ухудшением ситуации на мировых рынках. Возможное банкротство крупного китайского девелопера способно негативно повлиять на экономику Китая, которая и без того испытывает замедление роста. Это может ударить по нефтяному спросу. Дополнительное давление на сырьевые товары оказывал быстрый рост доллара, но во второй половине наших торгов он резко снизился, способствуя восстановлению нефти.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди ликвидных бумаг сегодня стали акции Petropavlovsk, подорожавшие на 4,7%. На фоне роста золота, снижения рубля и рыночной нестабильности пользовались и другие производители драгоценных металлов, которые используются инвесторами в качестве защитных инструментов: Полиметалл (+1,54%), Полюс (+1,03%).
Аутсайдерами понедельника стали обыкновенные (-12,1%) и привилегированные (-7,7%) акции Мечела, упавшие из-за совокупности негативных факторов. Серьезные потери понес и еще один представитель угольной отрасли: Распадская (-7,37%).
Под давлением находились представители финансового сектора: БСП ао (-4,47%), ВТБ (-2,5%), QIWI (-2,17%), МКБ (-1,6%).
Подешевели девелоперы: Самолет (-4,12%), Эталон (-2,37%), ЛСР (-1,66%), ПИК (-1,28%).
Нисходящую динамку показали представители металлургического сектора: Русал (-3,76%), НЛМК (-3,4%), Северсталь (-3,37%), Норникель (-2,43%), ВСМПО-АВИСМА (-2,22%), ММК (-2,13%).
Уменьшилась капитализация электроэнергетических компаний: Россети ао (-3,1%), Мосэнерго (-2,16%), Интер РАО (-2,06%), ОГК-2 (-1,6%), ФСК ЕЭС (-1,48%).
Продажи наблюдались в нефтегазовом секторе: Газпром (-2,45%), Транснефть (-2,37%), Татнефть ап (-2,24%), Татнефть ао (-2,23%), Роснефть (-2,2%), Газпромнефть (-1,84%), Сургутнефтегаз (-1,46%).
Кроме того, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ТМК (-6,04%), Черкизово (-5,2%), Акрон (-4%), Система (-3,02%), Сегежа (-2,78%), Русагро (-2,77%), АЛРОСА (-2,53%), En+ Group (-2,5%).
БКС Мир инвестиций
