Центральные банки зашли слишком далеко, предлагая инвесторам неограниченное стимулирование в обмен на их деньги. Сейчас уже мало кто сомневается в том, что стоимость акций на рынке не совпадает с экономической реальностью.
Именно поэтому инвесторы все чаще отказываются от финансовых активов, предпочитая вкладывать в реальные активы.
Потребовалось семь долгих лет, в течение которых центробанки по всему миру проводили беспрецедентные эксперименты с денежно-кредитной политикой, чтобы отделить фантазии фондовых рынков от суровой реальности реальной экономики.
Но, как объясняет Reuters, альтернативные инвестиции, такие как Ferrari 335 Scaglietti S, редкий голубой бриллиант или вино Романе-Конти Гран Крю из Бургундии, становятся все более популярными, так как люди не хотят иметь дело с ультранизкими процентными ставками и волатильными рынками акций.
Редкие коллекционные монеты, ювелирные изделия и классические автомобили присоединились к дорогому вину, показав лучшую доходность в годовом выражении по состоянию на конец марта.
Вино в июле показало наибольшую месячную доходность с 2010 г. Индекс Liv-ех Fine Wine Investables, который отслеживает около 200 красных вин "Бордо" от 24 ведущих производителей, вырос на 4,5%. В этом году индекс увеличился уже на 13,8%, что заметно выше роста S&P500 на 6,9% или FTSE 100 на 8,9%.
Эксперты отмечают, что дорогое вино в качестве физического актива показывает хорошие результаты в периоды неопределенности.
За пять последних лет автомобили, монеты и ювелирные изделия показали доходность на уровне 161%, 73% и 63% соответственно. За это время индекс FTSE 100 вырос на 15%.
Но согласно исследованию Knight Frank Wealth Report будущее для этих активов остается неопределенным. Нет никакой гарантии, что цены продолжат расти, хотя, даже просто купив эти активы, можно получить удовольствие.
Существует мнение, что такие активы призваны разнообразить портфели и защитить их от инфляции. Кроме того, они предлагают степень осязаемости. К сожалению, они не порождают никаких пассивных доходов, а также могут быть неликвидными, если мода изменится неожиданно.
Для более консервативных инвесторов золото подходит лучше, так как обладает меньшими рисками неопределенности. Кроме того, его годовая доходность сейчас составила 26,8%, что стало лучшим результатом с 1979 г. И это в пять раз больше, чем доходность акций компаний США с высокой капитализации или в два раза больше доходности высокорисковых облигаций развивающихся рынков.
Рост цен на золото является классической реакцией рынка на стресс, вызванный Brexit и отрицательными ставками. Но пока сложно сказать, как долго эти факторы будут поддерживать цены.
Тем не менее, пока акции находятся на рекордно высоком уровне, а доходности облигаций на минимуме, мир возвращается к реальности, стараясь обходить стороной "надутые" рынки.
