За последние 1,5 года на рынке произошли серьезные изменения, и ставки по депозитам существенно снизились (до 5-7%), что значительно повлияло на рост интереса к новой государственной программе – индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС), отмечает Андрей Ревенко, партнер, управляющий директор блока по работе с частными клиентами "Атон"
По данным на конец августа 2017 г., в России уже открыто 245 224 счета ИИС. Темпы роста открытия новых счетов за 2,5 года функционирования программы постепенно снижаются, но все еще остаются на высоком уровне. Так, темп роста открытия ИИС в 2015 г. составил 243,1%, в 2016 г. – 119,6% и 25,6% на конец августа 2017 г. Программа позволяет выбрать консервативную стратегию, которая может стать альтернативой депозитам. Например, купить облигации федерального займа с доходностью 8%, которые имеют гарантию Министерства финансов РФ и являются более надежным инструментом, чем банковский депозит, гарантия которого ограничена суммой 1400 тыс. руб.
Помимо этого, на ИИС есть возможность получить налоговый вычет в размере 13% от инвестированной суммы, что в итоге позволяет получить доходность до 21% в год, что в несколько раз выше ставок по банковским депозитам. ИИС подразумевает инвестирование минимум на 3 года и дает возможность получать налоговые вычеты двух типов: возврат 13% с инвестированной суммы (но не более 52 тыс. руб. в год) или освобождение от налогов на полученную по счету прибыль.
Изначально на момент запуска программы 2,5 года назад инвестиции были ограничены суммой 400 тыс. руб., и многие инвесторы считали это основным недостатком ИИС, ведь это не позволяло создать достаточно диверсифицированный по инвестиционным инструментам портфель. На конец 2016 г. самым популярным продуктом среди инвесторов в рамках ИИС были акции.
Однако 19 июня 2017 г. Министерство финансов РФ приняло решение увеличить сумму до 1 млн руб. ежегодно. Правда вычет по-прежнему платится с 400 тыс. руб., то есть его максимальная сумма составляет 52 тыс. руб. Основное преимущество нововведения – возможность диверсифицировать стратегии инвестирования. Если раньше клиент мог выбрать, например, либо консервативную стратегию в облигациях, либо агрессивную в акциях, то после увеличения суммы инвестирования на ИИС появилась возможность составлять портфель из разных финансовых инструментов.
Другое преимущество, которое дает возможность внесения на ИИС до 1 млн руб., касается тех инвесторов, которые используют вычет на полученную по счету прибыль: сумма инвестирования становится больше, соответственно потенциальный доход, который можно получить от инвестиций, растет. Таким образом, сумма необлагаемого налогом дохода становится больше. 
ИСС также помогает решить несколько важных для государства задач. Во-первых, происходит стимулирование экономики страны за счет привлечения граждан на фондовый рынок. Во-вторых, у инвесторов появляется возможность постепенно формировать свой будущий пенсионный фонд. Несмотря на то что программа ИИС достаточно новая, она стремительно привлекает все больше инвесторов, тем самым стимулируя правительство и дальше ее развивать.
Важно отметить, что инициативы, подобные ИИС, не новые. Многие западные страны давно стимулируют продвижение таких программ, как ИИС, и рекомендуют своим гражданам использовать их для накопления денежных средств на пенсию, получая при этом дополнительные налоговые вычеты. Например, подобная программа действует в Великобритании, она называется ISA. В США аналогичная программа функционирует уже более сорока лет, и на данный момент в ней принимают участие 55% семей.
При этом накоплениями можно воспользоваться без штрафов только при выходе на пенсию, исключением являются расходы на лечение и на образование. Если воспользоваться накоплениями раньше, инвестор понесет штрафы. Однако налоговые послабления в США более существенные, чем у нас. Например, если у какого-то сектора экономики не хватает денег, то предлагаются специальные налоговые послабления тем, кто инвестируют в эти сектора. Таким образом, программа в США более продумана с точки зрения стимулирования отдельных отраслей экономики. В нашей стране ИИС пока не ассоциируется с накоплениями на пенсию, но, скорее всего, в будущем это будет одна из тех программ, которая позволит гражданам откладывать деньги на пенсию и на другие нужды.
На данный момент обсуждается вопрос страхования ИИС аналогично банковским вкладам: когда происходит дефолт, банкротство или отзыв лицензии у банка, государство гарантирует определенную выплату. Время покажет, внедрят такую систему или нет. В большинстве западных стран граждане все чаще инвестируют денежные средства в фондовый рынок, вместо того чтобы хранить их на депозитах, так что, вероятно, с появлением ИИС эта тенденция коснется и России.
