Хедж-фонды уже давно закрепили за собой право называться ключевыми игроками на фондовых рынках.
Именно поэтому инвесторы крайне внимательно следят за позициями хедж-фондов, которые они ежеквартально раскрывают в рамках отчетности 13-F.
Наиболее яркую иллюстрацию того, что ждет Уолл-стрит в ближайшее время дает анализ индекса Goldman Sachs Hedge Fund VIP, который учитывает позиции 823 хедж-фондов с совокупным капиталом в $2,2 трлн.
Эффективность инвестиций хедж-фондов существенно сократилась. Если первое полугодие 2018 года для фондов было успешным, то во второй половине года можно увидеть тревожные знаки. Доходность длинных позиции хедж-фондов отстала от доходности индекса S&P500 на 725 б.п. с середины июня. Хедж-фонды потеряли 9%, а индекс S&P500 просел лишь на 2%.
Стратегии направленные на рост сыграли против хедж-фондов злую шутку, пока управляющие портфелями наращивали длинные позиции по акциям технологических гигантов «FANG», которое в 2017 году смотрелись лучше всего рынка, ситуация кардинально изменилась.
Так, акции крупнейшей в мире компании Apple Inc (AAPL) со своих максимальных значений, зафиксированных 3 октября этого года в $233,47, упали на 24,1% до $176,98 за акцию. Акции крупнейшего онлайн-магазина Amazon.com Inc. (AMZN) потеряли 25% своей стоимости, акции Facebook (FB) так и не оправились от разочарования инвесторов их финансовыми отчетами последних двух кварталов, упав за последние 4 месяца почти на 40% до $132,43 за акцию.
Коррекция на фондовых рынках США в первую очередь ударила по интернет компаниям и технологическим гигантам, что не могло не отразиться на инвестициях хедж-фондов.
Управляющие портфелями не могли не отреагировать такую динамику, потому сокращали уровень риска, в результате чего чистая кредитная позиция снизилась с максимальных значений, а чистая длинная позиция сократилась до 49% c 56%в начале года.
