Знаменитый американский инвестор увеличил количество put-опционов против Tesla и приобрел новые на ETF Кэти Вуд ARK Innovation.
Майкл Бьюрри известен тем, что одним из первых предсказал падение рынка недвижимости и ипотечного кредитования, которое вызвало финансовый кризис 2008 г. Бьюрри сделал ставку против американского рынка недвижимости, заработав для инвесторов фонда Scion Capital $700 млн. Впоследствии его история легла в основу фильма «Игра на понижение». Имеет степень доктора медицины в Университете Вандербильта.
В последнее время финансист неоднократно предупреждал инвесторов в своем твиттере о том, что на рынке надулся самый большой пузырь в истории. Посмотрим, какие позиции открыл и закрыл Бьюрри во II квартале.
Что доктор рынку прописал
Самыми крупными новыми покупками от доли портфеля Scion AM стали call-опционы на дистрибьюторов лекарственных средств Cardinal Health и McKesson, а также крупнейшей в мире сети оптовой и розничной торговли Walmart. Еще инвестор приобрел put-опционы на ETF Кэти Вуд ARK Innovation и обыкновенные акций Discovery.
Управляющий Scion AM значительно увеличил размер put-опционов в Tesla и ETF на 20+ летние государственных облигаций США (TLT), стая тем самым на их снижение.
Позиции в call-опционах (ставка на рост) на Facebook и Google были увеличены 71% и 14% соответственно. Такая комбинация выглядит крайне интересной, учитывая последние заявления финансиста о возможном крахе рынка. Но стоит отметить, что во II квартале бумаги демонстрировали значительный рост, поэтому инвестор наверняка заработал.
Бьюрри почти полностью вышел из call-опционов на маржинальный шорт 20-летних государственных облигаций США (TBT) и put-опционов на ETF акций роста из индекса Russell 2000 (IWO)
Структура портфеля
Самой крупной позицией Майкла Бьюрри остаются put-опционы против Tesla. Несмотря на уменьшение доли, инвестор продолжает удерживать позицию уже II квартал подряд.
Стоит обратить внимание, что управляющий Scion AM значительно нарастил позиции в секторах здравоохранения и товарах первой необходимости. Покупка бумаг данных секторов обычно используется как хеджирование на случай предполагаемых спадов — акции часто растут против падающего рынка.
Если начнется серьезное снижение, то такие бумаги как Tesla и акции других инновационных компаний входящих в состав фонда Кэти Вуд ARK Innovation, наверняка продемонстрируют падение гораздо сильнее широкого рынка.
Структура портфеля говорит о том, что Майкл Бьюрри не только словом, но и делом готовится к прогнозируемому падению рынка. В одном из своих последних сообщений в твиттере Бьюрри использовал хэштэг #flyingpigs360, по всей видимости намекая на повторение кризиса. Фраза может быть отсылкой к устойчивому выражению «When pigs fly» (когда свиньи летают), употребляемому в отношении событий, которые якобы никогда не произойдут. Взлетят ли они, покажет время, но Бьюрри ставит на то, что это все-таки случится.
БКС Мир инвестиций
