Уровень развития финансовых рынков и финансовой грамотности в России пока вызывают серьезные вопросы, были реализованы ряд мероприятий по формированию в России международного финансового центра, но радикального прогресса все же нет, отмечает считает Сергей Суверов, старший аналитик "БКС Капитал".
Правительство одобрило «Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2019-2021 годов». Документ разработан Центральным Банком. По словам Эльвиры Набиуллиной, стратегические цели развития финансового рынка остаются неизменными. Первая – это повышение уровня и качества жизни людей за счёт грамотного использования финансовых инструментов. Вторая – содействие экономическому росту за счёт предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков. Третья – создание условий для роста собственно финансовой индустрии.
Культура сбережений населения пока, в основном, остается консервативно депозитной. По данным Росстата, объем сбережений российских граждан в прошлом году достиг 29,5 триллиона рублей. Из них 19,6 триллиона приходится на счета и депозиты, 4,7 триллиона - на ценные бумаги и 5 триллионов - "кэш" в матрасах. Конечно, доля инвестиционных инструментов в сбережениях постепенно увеличивается, наблюдаются притоки в паевые инвестиционные фонды и продукты доверительного управления, количество открытых индивидуальных счетов в России превысило 500 тысяч. Но пока это капля в море, тем более, что иностранцы постепенно покидают наш рынок.
С начала 2018 года из российских фондов международные инвесторы вывели более 600 млн. долл., причины разные – от ожидания санкций до вялого экономического роста и недостатка привлекательных инструментов для инвестирования. Отметим практическое отсутствие размещений российскими компаниями акций в этом году, да и сделки по еврооблигациям носят единичный характер.
Наверное, нужны масштабные проекты и инициативы, и в этом может помочь опыт других стран. Так, строительство и открытие Международного Финансового Центра в Дубае, ОАЭ, стало средством привлечь на рынок страны крупных инвесторов из-за рубежа, кардинальным образом изменило имидж страны в глазах мировых финансовых кругов. Китайское экономическое чудо стало возможным благодаря государственной поддержке совместных предприятий, которые привнесли в КНР капитал и передовые технологии. А из стран бывшего СССР особенно продвинулся Казахстан, предложивший инвесторам идею Международного финансового центра Астаны (МФЦА), который претендует на то, чтобы стать финансовым хабом для всего Евразийского региона.
У Казахстана, в отличие от России, есть геополитические предпосылки для успеха, страна в хороших отношениях и с РФ, и с Китаем, и с США, поэтому на базе будут работать инвесторы и из Америки, и из КНР. На территории финансового центра Астаны используется британское право, которому особенно доверяют бизнесмены. Особый интерес к проекту проявляет Китай - Шанхайская фондовая биржа является акционером и стратегическим партнером биржи МФЦА, резидентами центра готовятся стать крупнейшие китайские банки и инвестиционные фонды. МФЦА не скрывает, что хотело бы активно привлекать инвестиции, в том числе из КНР, для российских предприятий, в том числе малого и среднего бизнеса. МВЦА уже провел роуд-шоу в России для этих целей и в настоящее время в МФЦА открывается офис китайского Шелкового пути, который как раз намерен сблизить потенциальных китайских инвесторов с получателями средств из РФ. В самом Казахстане через структуры МФЦА запущена приватизация госкомпаний, в надежде привлечь серьезный инвестиционный ресурс и повысить эффективность управления.
Конечно, есть вещи, как известно, важнее фондового рынка, но как показывает мировой опыт, в построении институциональной и действительно рыночной экономики без него не обойтись.
