На прошлой неделе акции NVIDIA перешли к новой фазе роста и смогли обновить исторические максимумы. 20 августа котировки поднялись на 2,6% во время основной торговой сессии, а на постмаркете потеряли 0,4%.
Всего с начала года акции поднялись на 73,4%, что весьма сильно обходит динамику индекса полупроводников и S&P 500. За последние 5 лет акции NVIDIA выросли более чем на 1300%.
Смогут ли акции расти дальше? Рассмотрим последние события в компании и ближайшую перспективу акций.
Последние события
• Сделки по поглощению компании ARM продолжается. ЕС намерен провести проверку в начале сентября. Сперва регулятор проведет 25-дневное предварительное рассмотрение запроса. Затем, если NVIDIA не пойдет на уступки, будет проведено 90-дневное полномасштабное расследование.
Великобритания уже заявила о своем опасении в вопросе поглощения, поэтому ее одобрение еще ожидается. Свое «добро» еще должны дать регуляторы Китая и США. О времени завершения сделки сейчас также нет четких сроков. Ранее NVIDIA ожила завершить сделку в марте 2022 г., сейчас этот срок может быть сдвинут к сентябрю 2022 г.
Пока данный вопрос особо не влияет на акции, инвесторы сосредоточены на текущей деятельности. Одобрение сделки станет сильным драйвером для продолжения роста. Если поглощение сорвется, то акции могут пострадать, но в долгосрочная перспектива не станет хуже, так как у NVIDIA есть множество драйверов для роста.
• Самый большой суперкомпьютер Polaris на базе графического процессора в Аргоннской национальной лаборатории Министерства энергетики США будет работать на платформе ускоренных вычислений NVIDIA.
Подобные контракты улучшают привлекательность компании и подтверждают ее технологическое превосходство. Это может позитивно отразиться и на основных сегментах бизнеса из-за расширения доли рынка. В первую очередь это относится к и без того обширному рынку центров обработки данных.
Какие перспективы
Пандемия стимулировала спрос на полупроводники, поэтому 2 основных сегмента NVIDIA за последний год смогли значительно увеличить выручку. Это относится к продажам продукции для рынка видеоигр и центров обработки данных.
Оба направления способны продолжить рост в долгосрочной перспективе, но у компании есть и другие возможности:
• Развитие облачного гейминга
• Увеличение масштабом своего автомобильного сегмента
• Усовершенствование и внедрение технологий искусственного интеллекта
• Выход на новые рынки, как робототехника, автоматизированных фабриках и других передовых технологий
Техническая картина
Акции NVIDIA с середины марта перешли в активную фазу роста после длительной боковой консолидации. В начале июля была очередная пауза и коррекция, закончившаяся на прошлой неделе.
В моменте цена находится выше EMA21 и покупатели приступают к тесту $230, преодоление уровня снизу вверх откроет дорогу к $240 и выше.
При этом дневной RSI уже вплотную подошел к зоне перекупленности, а недельный уже там. Кривые MACD направлены вверх, что сигнализирует о продолжении фазы роста. Если от $230 произойдет отскок вниз, то акции могут перейти в боковик. Негативной ситуация станет при спуске под $210, что в дальнейшем может перейти в полноценную коррекцию ниже $200.
Стоит ли инвестировать
Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной за счет технологического превосходства, сохраняющегося высокого спроса на фоне дефицита чипов и выхода на новые рынки и усилений позиций на текущих.
В краткосрочной перспективе рост еще может продолжиться, но входить в позицию прямо сейчас выглядит рискованным в виду начавшейся перекупленности акций с технической стороны. Если у инвестора уже была позиция, то имеет смысл частично зафиксировать прибыль, в ином случае акции стоит рассматривать со спекулятивной точки зрения на короткий срок.
Рост может поддержать общее позитивное настроение на рынке США ввиду локального снятия напряженности в вопросе сворачивания программы QE. Этот вопрос сохраняется и является отложенным, поэтому инвесторы еще могут принять риски, что и поддержит рост акций на короткой дистанции. Недавний сильный финансовый отчет также может поддержать восходящую тенденцию.
БКС Мир инвестиций
