Акции NVIDIA упали на основных торгах в четверг на 4,4%, продолжив снижение на постмаркете — на 0,6%. Почему это произошло и что будет дальше, также расскажем о событиях за неделю.
Что произошло
В прошлом обзоре мы говорили, что акции NVIDIA стремились закрыть 8-ю торговую неделю подряд на позитивной ноте, сделать этого так и не удалось. На этой неделе акции также продолжают снижение.
Причиной снижения на этой неделе могли послужить следующие факторы:
• Как мы знаем, основную долю выручки компании приносят продажи графических процессоров на игровом рынке и в центрах обработки данных. Но еще одним значимым рынком является майнинг криптовалют.
В последнее время наблюдается тенденция снижения стоимости видеокарт из-за падения спроса со стороны майнеров, которые начали продавать на вторичном рынке свои мощные карты. Происходит это на фоне снижения курса криптовалюты Ethereum и различных жестких мер Китая против Bitcoin.
Вчера утром японская инвестиционная фирма Mizuho Securities подтвердила свой рейтинг по акциям NVIDIA — «Покупать», с таргетом $900. Но в своем отчете она указала на снижение цен криптовалют и отметила, что недавние технические изменения Ethereum приводят к тому, что потребность в графических процесссорах для майнинга этой монеты снижается. Это потенциально уменьшает спрос на карты NVIDIA.
Вероятно, что инвесторы «словили флешбэки», когда подобная ситуация повторялась в прошлом, и начали распродавать акции NVIDIA.
• Вчера отчет представила тайванская компания TSMC, которой на аутсорсинг отдают свое производство многие компании, включая NVIDIA. Сейчас компания нацелена помочь самой пострадавшей от дефицита чипов отрасли — автомобилестроению. Параллельно с этим она пытается расширить производство и удовлетворить спрос на высокотехнологическую продукцию, которую выпускают NVIDIA, AMD, Apple и многие другие.
Инвесторы ждут позитивных новостей о завершении кризиса, но вчера TSMC отметила, что, по ее прогнозам, глобальный кризис сохранится до 2022 г. Смешанные финансовые результаты и прогнозы, вероятно, напугали акционеров, поэтому произошла цепная реакция — другие представители отрасти также упали.
Акции NXP Semiconductor и Microchip Technology закрылись в минусе более чем на 4%. Под снижение также попали акции Intel, AMD и другие, но с меньше темпами. Индекс PHLX Semiconductor упал на 2,2%, в то время как индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают акции технологических компаний, упал на 0,7%.
• И, конечно, произошел общий откат западных площадок на фоне сильной перекупленности последних недель. Фактор инфляции в США остается ключевым риском для рынка, и он пока также никуда не исчез.
В совокупности этих трех факторов вполне было достаточно для серьезного снижения котировок NVIDIA, учитывая недавнее ралли в акциях.
Техническая картина
После обновления исторического рекорда в прошлую среду акции NVIDIA впервые за 8 недель перешли к значительной коррекции. Дневной RSI у нейтральной точки, а кривые MACD направлены вниз.
На недельном графике все еще наблюдается перегретость бумаг и предрасположенность к продолжению коррекции. Она действительно может усилиться при спуске под $750, что открывает дорогу к $725–715. Дальнейшее снижение уже можно расценивать как излишнее, а сильной точкой поддержки выступит 50-дневная скользящая средняя на уровне около $693.
Хотя коррекция и сохраняется как наиболее актуальный сценарий, но пройти она также может и в боковике. Об отмене коррекции можно судить при возвращении цены выше $790–800. Тогда покупатели могут создать новую волну роста с обновлением максимума.
Стоит ли покупать
Уолл-стрит продолжает сохранять позитив по акциям NVIDIA, 29 из 41 рекомендаций на покупку, 5 — держать и лишь 1 на продажу. Таргет при этом варьируется в диапазоне $440–1000, средний — $757,67. Можно сказать, что сейчас акции оценены справедливо.
Вход в позицию от текущих цен выглядит рискованно, я бы рассмотрел покупку в случае дальнейшего падения цены, либо после завершения коррекции с появлением новых драйверов.
Долгосрочные ожидания по акциям остаются умерено позитивными ввиду множества факторов. К ним относится сделка с компанией ARM, продолжающееся развитие технологий и выход на новые рынки, что диверсифицирует доходы, а также ожидаемое усиление позиций на рынке дата-центров в следующем году.
С начала года акции NVIDIA подорожали на 45,3%, а за последние 12 месяцев — на 85,5%.
БКС Мир инвестиций
