Минфин провел размещение двух выпусков облигаций федерального займа. Итоги можно назвать успешными.
Один из выпусков - бумаги с погашением в январе 2020 г. на сумму 10 млрд руб. Был продан весь объем, однако спрос составил всего 12,87 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 11,36% годовых.
Напомним, ставка 1-го купона по гособлигациям была установлена в размере 11,12% годовых, ставка 2-го купона - 14,42% годовых, ставка 3-го купона - 12,08% годовых, ставка остальных купонов определяется как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев + 0,97 п.п.
Впрочем, большего внимания заслуживал другой аукцион, на котором инвесторам предлагались десятилетние ОФЗ серии 26219 с погашением в сентябре 2026 г. на сумму 15 млрд руб. Спрос на этом аукционе оказался намного выше и в несколько раз превысил предложение - 58,06 млрд рублей
Средневзвешенная цена составила 94,5633% от номинала, а средневзвешенная доходность – 8,75% годовых.
Мы предполагали, что спрос на ОФЗ отвлечет часть рублевой ликвидности и окажет влияние на валютный рынок. Сложно сказать, что в итоге повлияло на рынок, однако по состоянию на 17:00 по московскому времени курс доллара на Московской бирже находится практически на уровне вчерашнего закрытия. В хоте торговой сессии рубль испытывал определенное давление.
Кроме того, стало известно, что "Роснефть" сегодня погасила еврооблигации на $1 млрд, выпущенные ТНК-ВР в 2006-м году. На текущий момент в обращении остаются еще 3 серии еврооблигаций Rosneft Finance S.A. общим номиналом $2,4 млрд.
Напомним, в марте "Роснефть" сделала заявление о том, что до конца года планирует погасить внешние обязательства на сумму $15 млрд.
Возвращаясь к теме ОФЗ, отметим, что Минфин готов в конце текущего года немного увеличить программу внутренних заимствований, если на рынке сохранится спрос на ОФЗ, об этом накануне журналистам сообщил замминистра финансов Максим Орешкин.
Максим Орешкин"Такая вероятность существует, и она не нулевая, потому что мы хорошо сейчас идем. Если такая динамика сохранится — вероятность высокая, а если что-то случится с рынком, если спрос упадет, то соответственно и вероятность такая снизится".
Впрочем, Максим Орешкин отметил, что пока четкого понимания нет, поскольку ситуация на мировых рынках ухудшается. Нефтяные котировки пошли вниз, макроэкономическая ситуация также выглядит не лучшим образом. Все это может привести к падению спроса на российские гособлигации, и тогда ни о каком увеличении заимствований речи быть не может.
Орешкин также отметил, что в любом случае речь не идет о кардинальном изменении программы заимствований, и напомнил, что есть два варианта их увеличить.
