Рынок золота уже очень скоро может сильно измениться, и он не будет походить на то, что мы видим сегодня. И во многом это связано с событиями в Китае.
Китай повлияет не только на инвесторов в золоте, но и на всю мировую экономику, фондовые рынки и американский доллар. В конце концов, Китай будет доминирующей силой, определяющей происходящее почти на всех рынках.
Но есть всего пять тенденций, которые изменят рынок золота навсегда. И в перспективе 3-5 лет именно Китай будет основным фактором изменения цен.
Тенденция №1: Китай теперь официально участвует в установке цен на золото Ранее Китай запустил собственный бенчмарк на золото.
Первый китайский золотой бенчмарк (эталон) представляет собой контракт на 1 кг золота. Его цена в рамках торговли между 18-ю участниками на Шанхайской золотой бирже (SGE) установлена на уровне 256,92 юаня ($39,69) за грамм, что эквивалентно $1234,5 за унцию.
Механика для определения цены в Шанхае сопоставима с механикой в Лондоне: справочная цена будет устанавливаться два раза в день на основе торгов в определенное время в течение нескольких минут. Лондонский бенчмарк, например, устанавливается два раза в день на аукционе с 12 участниками.
В Китае были выбраны 18 участников, включая четыре крупных государственных банка, иностранные банки Standard Chartered и ANZ, крупнейший в мире розничный магазин ювелирных изделий Chow Tai Fook и две крупнейшие золотодобывающие компании Китая.
Это событие чрезвычайно сильно увеличило влияние Китая и расширило роль юаня в качестве мировой валюты.
Тенденция №2: Китай также участвует в установлении цены серебра China Construction Bank, один из крупнейших в стране, недавно присоединился к элитной группе банков, которые ежедневно устанавливают официальную цену серебра.
Также в списке этих банков присутствуют HSBC, JPMorgan Chase, Bank of Nova Scotia, Toronto Dominion Bank и UBS.
Это означает, то сейчас Китай также имеет прямое влияние на цену ключевого металла для промышленности и денежного рынка.
Учитывая, что в Китае, Индии, России находятся одни из крупнейших промышленных потребителей серебра, это очень важно.
Тенденция №3: юань в корзине МВФ В ноябре прошлого года МВФ добавил юань в корзину резервных валют. Теперь она включает доллар, евро, фунт стерлингов, иену и юань. Эти валюты используются при расчете стоимости специальных прав заимствований (SPR).
В долгосрочной перспективе это означает, что юань может стать настолько же популярным и используемым, как доллар или евро.
Это также означает, что Китай, увеличивая свои запасы золота, может усиливать свое влияние на мировой арене.
Некоторые аналитики полагают, что Китай скрывает реальный размер золотых резервов. По официальным данным, Пекин располагает 1797,5 тонны по состоянию на март, и это в 4,5 раза меньше запасов США и всего 2,2% от общего мирового объема запасов.
Это означает, что Китаю необходимо продолжать покупать золото в огромных количествах, если он планирует расширять влияние. А если раскрыть реальный размер резервов в определенный момент, то это приведет к сильнейшему изменению ситуации в мире.
Главная цель Китая – стать крупнейшей экономикой в мире. И одним из шагов для этого является накопление огромных резервов золота.
Тенденция №4: добыча золота в Китае замедляется Китай сейчас производит больше золота, чем любая другая страна.
Но никто не застрахован от проблем, особенно если они связаны с длительным падением цен. Стоимость золота снижается четыре года подряд, поэтому добыча в ближайшее время будет падать и это может продолжаться несколько лет.
Стоимость добычи выросла, качество руды падает, а запасы недобытого золота в КНР весьма ограничены.
Поэтому Китай очень мало экспортирует золото. Все, что добывается в Китае, остается в Китае.
В итоге золото КНР не попадает на мировые рынки, и как бы много Пекин не добывал, это никак не повлияет на мировой рынок.
Тенденция № 5: отсутствие других альтернатив для китайских инвесторов Эта тенденция является взрывоопасной. Китайские инвесторы все активнее вкладывают в золото, так как не хотят, чтобы их сбережения были инвестированы при нулевых процентных ставках.
Государственные облигации дают всего 1-2% доходности. Высокодоходные корпоративные бумаги дают больше, но только 15% от всего объема в Китае оценивается иностранными агентствами, то есть Fitch, Moody’s и S&P, поэтому для многих риски слишком высоки. Разгром на фондом рынке разорил многих инвесторов, а пузырь в недвижимости пугает еще сильнее. Именно поэтому местные инвесторы так легко переходят в золотые ETF.
Кроме того, большое воздействие имеет курс на девальвацию юаня. Это вызывает отток капитала из страны, и очень большие средства вкладывают в активы, связанные с золотом.
