ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ
Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «Сбербанк Управление Активами» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «AАА|ru.am|», прогноз по рейтингу – «Стабильный».
ПРОГНОЗ
Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.
РЕЗЮМЕ
Присвоение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) на уровне «AАА|ru.am|» управляющей компании АО «Сбербанк Управление Активами» (далее – Компания) обусловлено её длительным успешным опытом работы на рынке, высоким уровнем эффективности системы управления рисками и автоматизации бизнес-процессов, широким спектром оказываемых услуг и постоянным совершенствованием их качества. АО «Сбербанк Управление Активами» входит в состав компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами, которые занимают лидирующие позиции на рынке управления активами и демонстрируют высокие темпы роста портфеля активов под управлением на протяжении длительного периода времени, что вместе с высокой оценкой качества инвестиционного портфеля оказывает поддержку уровню рейтинга Компании.
Рейтинговая оценка учитывает принадлежность Компании к группе ПАО Сбербанк (далее – Группа), что дает ей возможность опираться на инфраструктуру, опыт и достижения материнской структуры.
ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА
Ключевые рейтинговые факторы:
- Лидирующие рыночные позиции компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами по итогам 2019 г. (1-е место по объему активов в доверительном управлении, по объему пенсионных накоплений НПФ и ПФР; вхождение в тройку лидеров по объему активов иных сегментов доверительного управления);
- Сильные динамические показатели АО «Сбербанк Управление Активами» за последние 3 года, значительно превышающие среднерыночные. Устойчивый рост портфеля активов под управлением (CAGR 46%) и операционных доходов Компании (CAGR 47%);
- Высокое качество инвестиционного портфеля под управлением компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами. Подавляющая часть портфеля сформирована облигациями – 85%. Средневзвешенная оценка объектов инвестирования долгового портфеля по уровню рейтинга составила «АА+» по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств;
- Продолжительный срок работы на рынке доверительного управления (более 20 лет), значительный накопленный опыт сотрудников Компании и широкий спектр предоставляемых услуг в области управления активами;
- Высокий уровень системы управления рисками, в том числе проработанности регламентационных документов и методик оценки рисков;
- Высокий уровень автоматизации бизнес-процессов, качества оказываемых услуг и доступности онлайн-сервисов для клиентов;
- Высокая вероятность получения поддержки со стороны Группы в случае необходимости;
АО «Сбербанк Управление Активами» (до 6 ноября 2012 г. – ЗАО УК «Тройка Диалог») работает на рынке с 1996 г. Компания оказывает широкий спектр услуг по управлению активами физических и юридических лиц, включая институциональных клиентов.
Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00010 от 12.09.1996 г.
По итогам 2019 г. объем активов под управлением компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами составил 1 трлн руб.
Сайт Компании в сети Интернет: www.sberbank-am.ru
КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:
- Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
- Положение Группы на рынке и ее финансовый профиль останутся устойчивыми в условиях возможного дальнейшего ухудшения экономической ситуации в России;
- Продолжение работы в рамках Группы;
- Сохранение существующей клиентской базы и отсутствие резкой негативной динамики объема активов под управлением;
- Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ
Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:
- Сохранение лидирующих рыночных позиций, клиентской базы и позитивной динамики роста бизнеса на уровне выше среднерыночных;
- Дальнейшее совершенствование системы корпоративного управления (развитие систем принятия коллегиальных управленческих решений, снижение влияния собственников на операционную деятельность Компании);
- Повышение коэффициентов обеспеченности собственным капиталом, рентабельности капитала и покрытия операционных расходов операционными доходами.
Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:
- Снижение рентабельности деятельности Компании вследствие пересмотра уровня вознаграждения Компании или вследствие роста комиссионных расходов по обслуживанию основного канала продаж - ПАО Сбербанк;
- Рост финансовых рисков портфеля активов (сокращение объема ликвидных активов, ухудшение кредитного качества активов);
- Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
- Серьезное сокращение (свыше 20%) клиентской базы.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Дата первого опубликованного рейтинга:
Некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «Сбербанк Управление Активами» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации присваивается впервые.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга:
Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).
Методологическое описание Программного модуля оценки характеристик инвестиционных портфелей «Анализатор Рисков Финансовых Активов».
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга:
- Информация, предоставленная Клиентом;
- Данные, размещенные на сайте Банка России;
- Отраслевые обзоры НРА.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу:
Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.
Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.
