Закон о торговле ценными бумагами 1934 г

Закон, касающийся рынков ценных бумаг, введен в действие 6 июня 1934 г. Закон объявляет незаконным неверное представление информации, манипуляцию (manipulation) и иные злоупотребления при выпуске ценных бумаг. В силу этого Закона была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) для контроля за выполнением Закона о ценных бумагах 1933 г. (Securities Act of 1933) и Закона о торговле ценными бумагами 1934 г. Основные положения Закона о торговле ценными бумагами 1934 г.: 1) регистрация (registration) всех ценных бумаг, котирующихся на бирже, и периодическое раскрытие (disclosure) организациями, выпускающими ценные бумаги, своего финансового статуса и изменений в своем положении; 2) регулярное раскрытие информации об имеющихся капиталовложениях и операциях "инсайдеров" (insiders) - управляющих и директоров корпорации и тех, кто контролирует по меньшей мере 10% ценных бумаг, обеспеченных уставным капиталом; 3) привлечение доверенных лиц (proxies), чтобы позволить акционерам голосовать за или против предлагаемой политики; 4) регистрация в SEC всех бирж, брокеров и дилеров, чтобы обеспечить путем их саморегулирования соблюдение правил SEC; 5) контроль со стороны SEC за практикой ведения торговых операций на биржах и внебиржевых рынках, чтобы свести к минимуму возможность банкротства брокеров и дилеров; 6) контроль за соблюдением требований к внесению гарантийных депозитов, залога (margin requirements) для приобретения ценных бумаг в кредит. Размер гарантийных депозитов устанавливает Совет управляющих Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board, FRB); 7) наделение ЛЕС правом предъявлять обвинения при расследовании возможных нарушений и осуществлять практические меры для выполнения Закона. Поправки к Законам о ценных бумагах 1975 г. (Securities Acts Amendments of 1975) ввели новый порядок определения брокерских комиссионных на свободном рынке и предоставили SEC полномочия по надзору за развитием Национальной системы биржевого рынка (National Market System).