Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали прогноз по бумагам Applied Materials – одного из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев. На фоне роста финансовых показателей за счет сильного увеличения спроса на продукцию Applied Materials по акциям компании сохраняется рекомендация "Покупать" с повышением целевой цены до 70 долларов и потенциала роста до 34,7%.
Выдержав некоторую паузу, последовавшую за финансовым кризисом, мировые производители полупроводников и дисплеев все более активно инвестируют в обновление своего оборудования, и Applied Materials имеет все шансы остаться главным бенефициаром развития данного тренда. Так, если раньше основными источниками спроса на чипы были производители компьютерных комплектующих и электронная промышленность, то теперь главным двигателем роста отрасли стало повсеместное распространение смартфонов, твердотельных накопителей, изделий для интернета вещей.
Перспективными важными дополнительными источниками спроса на чипы являются такие быстро развивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, виртуальная и дополненная реальности, автомобили с системой автопилота.
Выручка Applied Materials в I квартале 2018 фингода, завершившемся 28 января, увеличилась на 28.2% г/г – до рекордных $4.20 млрд, превзойдя консенсус-прогноз на уровне $4.12 млрд. Улучшению результата способствовал существенный подъем продаж в США, Европе, Японии, Китае, Южной Корее и странах Юго-Восточной Азии, что было частично компенсировано некоторым ослаблением спроса на Тайване.
Доходы в сегменте Semiconductor Systems, который, собственно, и занимается производством оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и интегральных схем, составили 68% от выручки, повысившись за год на 32.4%, главным образом, благодаря резкому росту продаж оборудования для производства чипов памяти DRAM и NAND. Доходы в сегменте Applied Global Services (21% выручки), специализирующемся на обслуживании, настройке и модернизации полупроводникового оборудования, выросли на 30.2%, в сегменте Display (11% выручки), производящем оборудование для выпуска жидкокристаллических, OLED и прочих дисплеев, – на 7.8%.
"С учетом произошедших изменений мы сохраняем нашу рекомендацию “Покупать” и повышаем прогнозируемый потенциал роста до 34,7%, определяя потенциальную цену акций Applied Materials на уровне 70 долларов", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Игорь Додонов.
Оцените материал:
Источник: Финам
