1. В наборе цифр по рынку труда оценивать будут не только количество рабочих мест, 130 К их будет, 150 К или может 200 К. А будут смотреть на весь комплект цифр. Причём в наименьшей степени волнует процент безработицы, чуть больше - процент участия занятого населения от полной базы трудовых ресурсов - максимальное же внимание будет обращено в сторону почасовой оплаты труда. Потому как именно недостаточно быстрый рост оплаты труда удерживает и дальше может удерживать ФРС от повышения процентных ставок на ближайших заседаниях - на июльском и сентябрьском. И если почасовая оплата опять толком не выросла, то это аргумент может быть не поднимать ставки больше в этом году вообще, и плюс не спешить с "разгрузкой баланса" то есть с отсасыванием денег из финансовой системы. А это аргументы за ослабление доллара после выхода данных. Таким образом это может сыграть при том даже, если количество рабочих мест выйдет сегодня выше ожиданий. Потому что статистика по числу рабочих мест, по словам людей из ФРС, в среднем по году их вполне устраивает, свидетельствует о здоровом состоянии рынка труда и о практически полной занятости. И в общем, не особо сейчас и важна. А вот если почасовая оплата покажет неожиданно более быстрый рост выше среднего по году, то это поддержит доллар даже при не самом большом числе рабочих мест.
2. Первые движения цен во всех валютных парах будут непосредственной реакцией на вышедшие данные. Эти первые движения могут быть большими или маленькими, а могут дать скачки по очереди и в обе стороны. Но вот дальнейшее развитие движений по каждой валютной паре будет уже своё. И зависеть дальнейшие движения будут уже больше не от нон-фарм набора цифр, а от общего настроения, которое имеется своё в каждой из валютных пар - уже из-за разницы в политике центробанка соответствующей страны и ФРС США.
3. Несколько центробанков подали в последнее время более или менее ощутимые сигналы к ужесточению денежной политики. И, скажем, в паре USD/CAD такой сигнал от Банка Канады был наиболее чётким: рынки ждут 12 июля, совсем скоро, повышения процентной ставки. И преимущества с тех пор на стороне канадской валюты. Так что если данные нон-фарма сыграют на стороне ФРС и доллара США, то движение на рост доллара будет может быть совсем коротким, а если и разовьется в течение хотя бы получаса-часа, то в итоге пару USD/CAD с этого отката вероятнее всего продадут. А в случае слабых для Америки данных движение вниз по USD/CAD и вовсе может резко ускориться, едва начавшись. При этом для решений по канадской паре нужно ещё учитывать и выходящие одновременно с данными по рынку труда США аналогичные данные по Канаде - как минимум их стоит бегло оценить, чтобы убедиться, что они не идут резко вразрез с направлением движения, которое задают данные из США. Например, если американские данные не очень, а канадские нейтральные или слабоположительные - то это поможет USD/CAD упасть, даже несмотря на упавшую за сутки прилично нефть. А вот если американские так себе, но и канадские плохие, то стоит сделать паузу на полчаса или в пределах часа, скажем, чтобы увидеть, какой именно путь технически изберёт сегодня большинство на рынке. Но в целом - предпочтение в паре USD/CAD при прочих равных - канадскому доллару, а не американскому. И резко что-то ставить против этих настроений я бы не рискнул. Или по нисходящему тренду после выхода данных - или в случае данных против тренда - переждать откат, и всё ж примериться к тому, чтоб встать по тренду.
4. Где-то похожая, но более сглаженная ситуация по паре GBP/USD, где фунт тяготеет к росту при любой возможности, а вот падать склонен лишь ненадолго, если выдастся случай. И хотя реально повышения ставки по британцу пока не ждут, 3 проголосовавших человека на последнем заседании Банка Англии у многих отложились в памяти, как и слова председателя Банка Англии Карни о том, что его банк не будет слишком долго терпим к высокой инфляции, если она будут прогрессировать, и также что банк может сократить стимулирующие меры. Но всё же если фунту доведётся забраться слишком высоко, ну скажем, в район между 1.3050 и 1.31, то невзирая на поддержку, в случае высокиж цифр нон-фарма может уже пойти и снятие прибыли, притом "откат" вниз может по размеру оказаться и побольше самого роста.
5. Как мы помним, EUR/USD тоже поддержан "быками" после бурной реакции на выступление Драги в конце июня. Рынок здесь дофантазировал, на самом деле, много больше, чем Драги собственно сказал. А финансовые СМИ и вовремя сделанные денежные инъекции крупных игроков помогли раздуть эти фантазии, пробить евру через 1.13 и догнать её почти до 1.1450. И как бы ни старались потом другие чиновники от ЕЦБ загладить произведённый на евро слишком положительный эффект - настолько сильно положительный, что они уже, похоже, и не в восторге от такого дорогого евро - пока ничего не помогает. Мы видели и то, как хватаясь за малейшие фразы в протоколах ЕЦБ, вчера опять погнали евру выше 1.14. Настроение налицо, поэтому при соответствующих не самых обнадёживающих для доллара данных играть здесь на укрепление евро в умеренных масштабах может быть разумно. А вот ставить при хороших для доллара данных по евро-паре вниз я бы с ходу не стал, супротив-то среднесрочного рыночного сантимента идти... Вот если бы сперва, не обращая сильного внимания на данные, всё равно бы евро вверх подтянули, из-за евро, а не из-за доллара, а я б такому раскладу не особо удивился - то с цен ближе к 1.15, или даже чуть повыше чем с 1.15, да при слабоватых если долларовых данных, ну оттуда бы пожалуй можно было вниз на профит-фиксинге сыграть, чтоб заработать свой небольшой профит уже на снижении цены, а не на росте. Но... чтоб так делать, тут действительно внимательно нужно оценивать данные!
6. Самая в последнее время слабая валюта - это иена, разумеется. Никакого прекращения стимулов, то есть никакого выключения или прикручивания печатного станка от Японии не ждут. Поэтому при прочих равных, ежли данные нон-фарма дадут малейший повод для движения дальше наверх по USD/JPY, то иена может среагировать сильнее других. Да что там говорить, мы видели сегодня все с утра, как USD/JPY может вверх лезть от малейшего толчка. С другой стороны, при явно слабых данных скорректироваться вниз эта пара может тоже сильнее всех - просто потому что высоко уже забралась за последние недели, и 114-115 район цен для неё высоковат по меркам Daily-графиков. Максимумы мая близко, максимумы февраля и марта близко тоже. Не раз и не два она оттуда пыталась уже слететь только за эту неделю, да и с более низких цен возле 113 уже пыталась на прошлой, и корректировалась даже от 113 вполне успешно на 100 с лишним пунктов до 111.80. При наличии повода коррекция в 70-100 пунктов и сегодня вполне реальной может стать на слабых данных. Ещё и снижение на фондовых рынках в этом случае может иметь место, и коррекцию тогда не только по USD/JPY, но и по другим иеновым парам это поддержит. Всё чаще движения по иене приличные происходят, есть что половить.
7. Поэтому торговля в USD/JPY один из самых интересных на сегодня вариантов - движения тут могут оказаться самыми резкими среди скачков всех валютных пар. Я рассматриваю этот вариант всерьёз, а направление - в зависимости от данных - но особенно в случае слабых данных. Ну а если данные выйдут сильные, особенно если сильным будет именно рост почасовой оплаты труда, то укрепление доллара легче всего может состояться даже не в евро и не в фунте - как я и писал уже выше. А в австралийском и новозеландском долларе тогда. Особенно в AUD/USD, поскольку именно Резервный Банк Австралии относительно подразочаровал инвесторов как раз на этой неделе - слабой риторикой, отсутствием намёков на повышение ставки, а потом и комментариями от зама управляющего, что Банк Австралии не будет спешить с темой подъёма ставки, пока другие центральные банки будут сворачивать стимулы и ужесточать политику. По Daily-графикам обе пары, что AUD/USD, что NZD/USD находятся на достаточно высоких уровнях. И они намного более близки к исторически важным сопротивлениям по Daily и Weekly, чем другие валютные пары. Понятно, что у силы австралийца и новозеландца тоже есть свои причины, в том числе относительно высокий в принципе уровень процентных ставок по самой валюте и по их гособлигациям. Из-за этого многие рассматривают австралийские бумаги особенно как хорошую альтернативу держать в них деньги по сравнению со Штатами и с Европой - по крайней мере, часть денег. Ведь это бумаги класса ААА, тоже высшая степень надёжности. Но при наличии информационного повода в виде совсем уж шикарных (ну, допустим) данных из Америки, сползти на сотню пунктов пониже австралийцу и новозеландцу это, думается, не помешает. Так что если будем видеть, что очень хорошие данные, и будем видеть реальное движение - то почему бы и не воспользоваться возможностью.
Если Вас интересуют не только мои аналитические оценки по рынку, но и мои торговые рекомендации с сигналами в режиме реального времени, дублирующие мои реальные сделки и поясняющие их мотивы, они доступны на моём блоге i-like-tp.com - для этого нужно зарегистрироваться и стать подписчиком.
