Рыночные индикаторы
Рынки
По нашим оценкам, сегодня российский рынок откроется ростом.
Рынок акций России в пятницу вырос вслед за нефтью и глобальными фондовыми площадками. Индекс Мосбиржи прибавил (+0,7%), РТС (+0,8%).
Лидерами роста стали Россети ао (+3,94%), ФСК ЕЭС (+3,74%) после сообщения о роста чистой прибыли по РСБУ за 2018 г., ОГК-2 (+3,54%), ММК (+1,86%), НЛМК (+1,64%).
В числе аутсайдеров оказались Распадская (-2,58%), Лента (-1,14%) вслед за слабой финансовой отчетностью МСФО за 2018 г., АФК Система (-0,63%), Сбербанк ап (-0,3%), НМТП (-0,27%).
Американские торговые площадки закрылись в плюсе — Dow Jones (+0,7%), S&P 500 (+0,64%). Вашингтон и Пекин обсуждают возможность встречи президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в конце марта в резиденции Мар-а-Лаго американского президента. CNBC сообщает, что Китай может взять на себя обязательство закупать у США товаров на $1,2 трлн.
Котировки Brent завершили неделю на отметке $67,1 за баррель, в понедельник утром после попытки достичь $67,5 они снизились до $66,8 за баррель.
Shanghai Composite показывает значительную позитивную динамику (+4,1%) после заявления Дональда Трампа в воскресенье о возможности отложить повышение пошлин для Китая, которые должны вступить в силу 1 марта. Новый срок не уточняется. В серии публикаций в Твиттере президент США сослался на «существенный прогресс» в двусторонних торговых переговорах. Индексы Японии и Гонконга также торгуются в плюсе.
Европейские площадки закрылись небольшим ростом в пятницу. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй отложила голосование по Brexit до 12 марта; рассматривается также вопрос о том, стоит ли откладывать выход Великобритании из ЕС на срок до двух месяцев.
DXY (-0,04%), S&P 500 futures (+0,21%), Brent futures (-0,4%).
Новости
Объем денежной базы в узком определении в России на 15 февраля 2019 г. вырос на 103,5 млрд руб., до 10 303,2 млрд руб. против 10 199,7 млрд руб. на 8 февраля 2019 г.
Правительство России подтвердило общий подход по дивидендам госкомпании в 50% от чистой прибыли, при этом для естественных монополий размер выплат будет определяться с учетом осуществления инвестпрограмм.
Контрагентом по контракту Роснефти на поставку нефти в Китай вместо CEFC China Energy стала сингапурская CEFC Shanghai International в общем объеме до 48 млн т (12 млн т в год). В сентябре 2017 г. Роснефть и китайская CEFC заключили пятилетний контракт, предусматривающий, в частности, поставку в Китай 10 млн т нефти в 2018 г. Совет директоров Роснефти одобрил поставки CEFC с 1 января 2018 г. до 60,8 млн т нефти в течение пяти лет.
Чистая прибыль Русснефти по РСБУ за 2018 г. выросла на 8,77%, до 11,75 млрд руб. Выручка увеличилась на 43,25%, до 176,36 млрд руб., прибыль от продаж выросла в 2,2 раза, до 29,25 млрд руб.
Ленэнерго отчиталась о снижении чистой прибыли за 2018 г. по РСБУ на 17,3%, до 10,4 млрд руб. Выручка увеличилась на 2,4%, до 76,5 млрд руб., показатель EBITDA уменьшился на 7,7%, до 26,3 млрд руб. Ленэнерго входит в Россети и обслуживает территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Суммарная трансформаторная мощность подстанций компании составляет 26,67 тыс. МВА, протяженность воздушных линий по цепям — 44,4 тыс. км.
Томская распределительная компания (ТРК) представила отчетность по РБСУ за 2018 г. Компания снизила чистую прибыль по РСБУ в 3,7 раза, до 51,5 млн руб. Выручка выросла на 4,3%, до 6,67 млрд руб. Снижение чистой прибыли обусловлено, в первую очередь, ростом себестоимости на 7,3%, до 6,304 млрд руб., в том числе себестоимость передачи электроэнергии возросла на 7%, с 5,84 млрд руб. в 2017 г., до 6,25 млрд руб. в 2018 г.
ФСК ЕЭС отчиталась о росте чистой прибыли на 33% в 2018 г. (РСБУ), до 56 млрд руб. Выручка ФСК увеличилась с 216 млрд, до 240,3 млрд руб. В частности, выручка от услуг по передаче электроэнергии составила 213,62 млрд руб. (+10,94%), от техприсоединения — 24,3 млрд руб. (+13,5%). Себестоимость повысилась со 152,4 млрд, до 170,8 млрд руб. Валовая прибыль составила 69,47 млрд руб. (+9,2%). Скорректированный показатель EBITDA управляющего магистральными сетями ФСК ЕЭС в 2018 г. практически не изменился, оставшись на уровне 128,98 млрд руб. против 129,3 млрд руб. в 2017 г.
МРСК Урала опубликовала результаты по РСБУ за 2018 г. Чистая прибыль уменьшилась в 5,7 раз, до 797,5 млн руб. Выручка от реализации продукции составила 89 625,2 млн руб. (+26,1%). Себестоимость с учетом коммерческих и управленческих расходов составила 82 165 млн руб. (+27,6%).
С начала 2018 г. в Уральском федеральном округе (УрФО) произошли крупные перестановки — один за другим три гарантирующих поставщика (ГП) электроэнергии в Свердловской и Челябинской областях лишились своего статуса, эти функции временно возложены на МРСК Урала.
АФК Система планирует 27 февраля собрать заявки на облигации на 10 млн руб. Компания намерена разместить 10-тилетние биржевые облигации с полугодовыми купонами. Предварительная дата размещения — 5 марта 2019 г. Ожидаемая ставка купонов составляет 9,75-10,25% годовых, что соответствует доходности к оферте 9,99–10,51% годовых.
Лента опубликовала результаты по МСФО за 2018 г. хуже ожиданий.
Чистая прибыль компании снизилась на 11,1%, до 11,8 млрд руб. против 13,3 млрд руб. в 2017 г., ввиду разовых налоговых выгод, полученных в 2017 г., прогноз составлял 14,49 млрд руб. Выручка выросла на 13,2%, до 413,6 млрд руб. против прогнозируемых 419,11 млрд руб. Скорректированная EBITDA оказалась ниже прогнозируемой и составила 36,2 млрд руб. (+2%), прогноз — 37,67 млрд руб.
В 2018 г. Лента открыла 13 гипермаркетов и 38 супермаркетов, торговая площадь увеличилась на 84,7 тыс. кв. м. Общее число магазинов Лента по состоянию на 31 декабря 2018 г. составило 379, в том числе 244 гипермаркета и 135 супермаркетов общей торговой площадью 1 467 482 кв. м (+6,1%). Сопоставимые продажи LFL в 2018 г. выросли на 1,3%, заметно увеличившись в 4К18; средний чек в 2018 г. увеличился на 0,8%, трафик вырос в отчетном периоде на 0,5%. Число активных держателей карт лояльности на 31 декабря 2018 г. увеличилось на 17%, до 14,4 млн человек.
Лента в 2019 г. планирует открыть всего восемь гипермаркетов, из которых четыре были запланированы к открытию на 2018 г. Вместо истории быстрого роста Лента пытается предложить инвесторам новый формат — возврат капитала в форме buyback, а в перспективе на 2020 г. — выплату дивидендов.
