Рыночные индикаторы
Рынки
Мы считаем, что российский рынок откроется в плюсе на фоне растущей нефти и оптимизма на мировых торговых площадках.
В понедельник российский рынок закрылся нейтрально. Индексы потеряли менее 1%.
Лидерами роста стали Распадская (+5,02%), Русал (+3,55%), Qiwi (+2,01%), Okey (LSE) (+1,81%) и Сбербанк (+1,7%). Лидерами падения оказались Эталон (LSE) (-6,57%), ТМК (-3,33%), Полюс (-2,57%), Газпром (-1,62%) и МТС (-1,35%).
Нефтяные цены во вторник перешли к росту после негативной динамики в понедельник (Brent −0,95%). Котировки поддерживают сокращение добычи ОПЕК+ и санкции против Венесуэлы и Ирана, сдерживающее влияние оказывают опасения по поводу роста добычи в США и замедления глобальной экономики.
Рынок США закрылся разнонаправлено — Dow Jones (-0,21%), S&P500 (+0,07%). Американских инвесторов продолжают беспокоить перспективы заключения торгового соглашения между Пекином и Вашингтоном.
Игроки на европейских и азиатских площадках, напротив, проявляют оптимизм в отношении сделки и предотвращения шатдауна в США — Euro Stoxx 50 (+0,96%), японский Nikkei (+2%) укрепляется утром во вторник после выходного дня на фоне ослабления иены. Центробанк КНР понизил курс юаня к доллару до двухнедельного минимума — 6,78 юаня за доллар.
Американские и китайские официальные лица выразили надежду, что начавшиеся в понедельник в Пекине переговоры приблизят их к разрешению торгового спора.
DXY (+0,01%), S&P 500 futures (+0,48%), Brent futures (+0,65%)
Новости
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной валюте Национального клирингового центра (НКЦ) на уровне BBB- с позитивным прогнозом. Агентство также подтвердило рейтинг устойчивости НКЦ на уровне BBB и долгосрочный РДЭ в национальной валюте на уровне BBB со стабильным прогнозом.
VEON Holdings B.V. представил регулятору Египта FRA оферту на приобретение 42,31% Global Telecom Holding (GTH). VEON намерен приобрести 1 997 639 608 акций GTH по 5,3 египетских фунта (около $0,3). Примерная сумма сделки — $600 млн. GHT владеет операторами Djezzy (Алжир), Jazz (Пакистан) и Banglalink (Бангладеш).
Группа НМТП раскрыла данные по грузообороту за 2018 г. Консолидированный грузооборот снизился на 2,3%, до 140 209 тыс. т. Выросла перевалка зерна (+14,3%) и нефтепродуктов (+9,7%); увеличился грузооборот черных металлов и чугуна (+13%) в связи с ростом поставок в страны Европы и Юго-Восточной Азии; снижение перевалки сырой нефти на 11,4% произошло за счёт перераспределения объемов экспорта нефти с Западного на Восточное направление; объем перевалки прочих грузов вырос на 9,6%.
Совет директоров Polymetal одобрил проект АГМК-2 на основании подготовленного ТЭО, начало разработки проектной документации и строительства запланировано на 2К19. АГМК-2 будет расположен рядом с действующим Амурским ГМК, его запуск позволит перерабатывать все упорные концентраты на собственных мощностях компании вместо реализации сторонним покупателям, что даст увеличение производства примерно на 30–35 тыс. унций золота в год. Капитальные затраты на этапе подготовки к производству составят $431 млн и будут полностью финансироваться за счет денежного потока от операционной деятельности. Внутренняя норма рентабельности проекта при базовом сценарии оценивается в 14%, чистая приведенная стоимость — в $112 млн (при ставке дисконтирования 10% и цене на золото $ 1,2 тыс. за унцию).
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 4К18 в размере 1,398 руб. на акцию. Общая сумма выплат составит около $239 млн, что соответствует 100% свободного денежного потока (FCF) компании за последний отчетный период. Дивидендная доходность — 3,2%.
По данным Росавиации, в январе 2019 г. российские перевозчики обслужили 8,2 млн пассажиров, (+8,8% г/г), а пассажирооборот достиг 21,7 млрд пассажирокилометров (+10,8% г/г). Авиакомпания Аэрофлот в январе перевезла почти 2,8 млн пассажиров (+13,4% г/г — выше среднего по отрасли), входящая в группу Аэрофлот авиакомпания Победа — 689 тыс. пассажиров (+43,7% г/г).
Интер РАО опубликовала результаты производственной деятельности за 2018 г., показав прирост установленной электрической мощности на 3,1%, до 33,71 ГВт, и установленной тепловой мощности на 1,2%, до 25,93 тыс. Гкал/час. Выработка электроэнергии сократилась на 1,7%, до 132,5 млрд кВт ч, из-за отрицательной динамики показателя по ТЭС Trakya Elektrik; по российской генерации объемы выработки практически не изменились (-0,3%). Отпуск тепловой энергии увеличился до 41,74 млн Гкал (+4,4%).
Компания также опубликовала отчетность по РСБУ, которая не учитывает результаты дочерних компаний группы. Чистая прибыль Интер РАО по РСБУ за 2018 г. выросла на 20,9%, до 18,9 млрд руб., динамика соответствует ожидаемому росту консолидированной чистой прибыли группы (консенсус-прогноз +21%).
Полюс опубликовал не оправдавшую ожиданий аналитиков отчетность по МСФО за 4К18 и 2018 г. Выручка компании за год увеличилась на 7%, до $2 915 млн, скорректированная EBITDA — на 10%, до $1 865 млн (консенсус — 30%). Чистая прибыль оказалась существенно ниже ожиданий из-за убытков по курсовым разницам и переоценки производных финансовых инструментов — $474 млн (-62% г/г, против ожидаемых −3%), за 4К18 компания показала убыток. Скорректированная чистая прибыль (без учета указанных единовременных убытков) за год увеличилась на 31%, до $1 326 млн.
Программа капитальных затрат на 2019 г. была увеличена с $650 млн, до $725 млн, из-за перенесения части расходов из программы 2018 г. Рекомендованные дивиденды за 2П18 составили $2,2 на акцию, примерно на уровне промежуточных (около 145 руб. на акцию по текущему курсу против 131 руб. за 1П18), дивидендная доходность — 2,7%.
