За первые две недели 2022 года количество заявок на банковские вклады увеличилось почти в три раза год к году. Такие данные приводят эксперты Сравни.ру.
ВТБ прогнозирует: объём средств на срочных вкладах в 2022 году может вырасти на 1,4 трлн рублей, установив рекорд за 5 лет. Как пишет РБК, аналитики Moody's, S&P и Альфа-Банка ожидают ещё более сильного роста.
Откуда такой ажиотаж?
В последние 2 года мы наблюдали, как в России падал объём вкладов: на 8% в 2020 году и на 3% в 2021 году. А вот общий объём клиентских средств в банках — на различных счетах и картах — всё это время рос: +54% в 2020 году, +9% в 2021 году.
Причина — пандемия. Кризис вызвал неопределённость, люди забрали средства со вкладов, чтобы хранить их в более ликвидном виде – например, на сберегательных счетах. Ключевая ставка снижалась, так что разница доходности вклада и сберегательного счёта не была значительной.
И вот мы видим резкий рост вкладов с начала года. С чем он связан?
Рост ключевой ставки
Он повышает привлекательность вкладов. Поэтому с августа объём средств на депозитах постепенно растёт, а на прочих счетах — остаётся прежним. Инфляция при этом высокая: 8.39%. Так что население всё ещё может держать деньги не на вкладах, а «в быстром доступе» для крупных покупок.
Падение фондового рынка
Ещё одной причиной перетока средств могло стать падение российского фондового рынка в конце 2021 года. С доходностью вкладов выше 7% многие могли решить остаться в «надёжном и спокойном» депозите.
Как это отразится на экономике?
Резкий рост объёмов вкладов начался в первые недели января. Возможно, потому, что появились депозиты с новым порогом «безналогового» дохода.
Повышение ключевой ставки увеличило привлекательность депозитов. Это значит, склонность к сбережению повышается, а к потреблению — падает. Снижение спроса может снизить уровень инфляции.
Политику ЦБ сегодня критикуют за то, что при повышении ставки предприятиям сложнее брать кредиты на повышение объёмов выпуска продукции, и спрос остаётся не удовлетворён. А вот если больший объём средств от физлиц уйдёт на депозиты, спрос ослабнет и компании смогут «выдохнуть».
Мнение аналитиков InvestFuture
Объёмы денег на банковских вкладах и ликвидных счетах могут показывать настрой потребителей: готовы ли люди прямо сейчас что-то купить, чтобы избежать потерь от роста цен, или формируют вклады для будущих трат.
Объём депозитов последние полгода медленно растёт, что приводит к снижению цен. В то же время, у физлиц всё ещё очень много ликвидных средств, и это тянет цены вверх.
Ситуация вряд ли изменится, пока у населения не будет уверенности в стабильности цен и экономической ситуации в ближайшем будущем.
Аналитик Алексей Спешилов, редактор Никита Марычев.
