Рыночные индикаторы
Рынки
Мы ожидаем, что сегодня российский рынок откроется небольшим плюсом после роста в пятницу, когда индекс Мосбиржи вырос на 0,32%, РТС — на 0,66%.
Лидерами роста стали Globaltrans LSE (+2,8%), НЛМК (+2,1%), Газпром нефть (+1,9%), РусГидро (+1,8%), ТМК (+1,7%).
В числе аутсайдеров оказались O’Кей LSE (-7,8%), TCS Group LSE (-1,3%), Эталон LSE (-1%), Русал (-0,9%), Московская биржа (-0,9%).
Рубль укрепился к доллару и евро до 64,35 руб. и 72,7 руб. соответственно.
Нефть марки Brent на утренних торгах в понедельник скорректировалась до $71,3/барр. на фоне неоднозначных сигналов со стороны ОПЕК+ и увеличения числа буровых установок в США. Первый заместитель председателя Правительства России Антон Силуанов заявил в субботу, что цены на нефть могут снизиться до $40/барр. в случае отмены сделки ОПЕК+ по сокращению добычи.
Американские рынки закрылись в плюсе в пятницу, 12 апреля. Dow Jones вырос на 1,03%, S&P 500 — на 0,66% после череды позитивных корпоративных новостей. Компания Disney представила новый потоковый сервис, благодаря чему акции компании выросли на 11,54%.
J.P. Morgan Chase начал сезон корпоративной отчётности в пятницу, сообщив о результатах за первый квартал, которые превзошли ожидания. Выручка выросла г/г на 5%, до $29,9 млрд, чистая прибыль — на 5%, до $9,2 млрд. J.P. Morgan получил поддержку за счет более высоких процентных ставок. Чистый процентный доход банка за вычетом средств по депозитам вырос г/г на 8%, до $14,6 млрд.
Wells Fargo & Co снизил выручку в 1К19 г/г на 1,4%, до $21,6 млрд, чистая прибыль увеличилась г/г на 14%, до $5,86 млрд.
Азиатские рынки торгуются в плюсе в понедельник. Nikkei прибавил 1,46%, Shanghai — 1,35% после публикации таможенных данных КНР, согласно которым экспорт страны в марте оказался выше, чем ожидалось — показатель увеличился г/г на 14,2%, превысив прогноз в 7,3%. Тем не менее, импорт не оправдал ожиданий, указывая на то, что внутренний спрос во второй по величине экономике мира оставался слабым.
Объем нового банковского кредитования в Китае увеличился в марте на фоне поддержки малого и среднего бизнеса со стороны правительства — показатель составил 1,69 трлн юаней против 885,8 млрд юаней в феврале.
Европейские индексы закрылись в зеленой зоне в пятницу. Euro Stoxx 50 прибавил 0,36%, несмотря на то, что объем промышленного производства в ЕС уменьшился в феврале 2019 г. на 0,3% г/г.
DXY снизился на 0,14%, S&P 500 futures упал на 0,04%.
Торговая идея
Мы видим потенциал укрепления рублевых облигаций O’Кей (RU000A0JXQH8) до 9,5%, что подразумевает 60-70 б.п. рост в цене от номинала. У О’Кей сохраняется небольшая премия к кривой ЛСР с учетом того, что соотношение чистый долг/EBITDA у ЛСР в три раза меньше, чем у O’Кей, согласно отчетности за 2018 г.
Новости
Северсталь отчиталась об операционных результатах за 1К19: производство чугуна увеличилось на 6% кв./кв. и 1% г/г, до 2,36 млн т, производство стали составило 3,04 млн т (+3,5% кв./кв., без изменений г/г). Консолидированные продажи угля немного сократились кв./кв., до 532 тыс. т, но были на 32% выше прошлогоднего показателя. Продажи железнорудного сырья составили 1,66 млн т (-22% кв./кв., +15% г/г). проката — 2,31 млн т (+6% кв./кв., +7% г/г), изделий конечного передела — 400 тыс. т (-3% кв./кв., −10% г/г). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась неизменной на уровне 44%, при этом средние цены реализации большей части стальной продукции снизились относительно предыдущего квартала, следуя за мировыми трендами.
Компания Highland Gold сообщила о снижении основных финансовых показателей по МСФО за 2018 г. Выручка составила $311 млн (-1,7%) на фоне сокращения производства золота на 1%, до 269,5 тыс. унций, EBITDA — до $153 млн (-1,4%), чистая прибыль — до $56 млн (-14,8%). Совет директоров компании рекомендовал третий промежуточный дивиденд в размере £0,024/акция (доходность — 1,3%). Компания ожидает, что производство золота в 2019 г. достигнет 290–300 тыс. унций.
Детский мир рекомендовал дивиденды за 4К18 в размере 4,45 руб./акция, что оказалось немного ниже предварительного прогноза 4,5 руб./акция. Дивидендная доходность составит 5%. Дата закрытия реестра — 29 мая. За 9 месяцев 2018 г. компания выплатила дивиденды в размере 4,39 руб./акция.
Газпромбанк, Сбербанк и Digital Horizon объявили о заключении сделки по покупке Сбербанком у Газпромбанка 51% акций в группе компаний Центр речевых технологий, которая занимается разработкой систем распознавания лиц, речи и активно развивает направление машинного обучения. Сумма сделки не раскрывается. Сроки закрытия сделки — конец мая 2019 г., после чего акционеры сформируют новый совет директоров компании, в который войдут два представителя от Газпромбанка, четыре представителя от Сбербанка, включая председателя совета директоров компании, а также один от Digital Horizon.
Первый заместитель председателя правительства России Антон Силуанов подтвердил, что директива правительства по продаже 50% и двух акции Трансконтейнера была подписана. Следующим шагом станет утверждение советом директоров РЖД условий аукциона и базовой стоимости актива. Претендовать на покупку Трансконтейнера могут компании, не имевшие убытка в 2018 г., бенефициары покупателя также должны быть гражданами России.
Министр промышленности и торговли России Денис Мантуров на заседании российско-бахрейнской комиссии сообщил, что Роснефть, Газпром, Лукойл ведут переговоры с Бахрейном по поводу возможной разведки нефтяных и газовых запасов в Бахрейне.
В соответствии с проспектом Uber, Яндекс сможет продать пакет акций американского сервиса через процедуру buy-back на $96 млн. Яндекс владеет 2 млн акций Uber класса А, которые были выпущены дополнительно в рамках сделки по созданию СП с Яндексом в феврале 2016 г. По условиям соглашения Uber обязан выкупить ценные бумаге по цене $48/акция с февраля 2019 г. Uber не имеет полномочий для продажи доли Яндекс.Такси без одобрения Яндекса до февраля 2021 г.
Европейская комиссия ввела пошлины на импорт карбино-аммиачной смеси из России. Срок действия сборов: 12 апреля — 12 октября 2019 г. Санкции затронут Акрон, для которого введены пошлины в размере 31,9%. В 2017 г. доля экспорта в Европу в выручке компании составила 17% ($0,27 млрд), около 18% продаж (1,3 млн т). Cтавка для Еврохима будет равна 34%. Доля экспорта в Европу в выручке компании за 2018 г. — 29% ($1,6 млрд), около 28% продаж (4 млн т).
