Сегодня «РУСАЛ» опубликовал хорошую отчётность за первое полугодие по МСФО. За этот период чистая прибыль выросла на 80% до $470 млн, а показатель EBITDA на 50%, до $985 млн. Скорректированная чистая прибыль увеличилась в 6,9 раза до $465 млн, а нормализованная чистая прибыль — в 1,6 раза до $686 млн. Рынок сдержанно отреагировал на отчётность. На Гонконгской бирже в начале дня бумаги «РУСАЛа» росли, но после публикации отчётности приостановили свой рост. Как оценивают финансовые результаты «РУСАЛа» российские инвесторы, узнаем после открытия торгов на Московской бирже.
Мы полагаем, что отчётность «РУСАЛа» в третьем квартале также будет сильной благодаря восстановлению мировых цен на алюминий. Мы ожидаем, что до конца года цены на алюминий будут стабильны, так что годовая отчётность за весь 2017 год также должна будет порадовать инвесторов. Показатель долговой нагрузки – коэффициент отношения долга к EBITDA – за последние годы у «РУСАЛа» заметно снизился. Характерно, что компания возвращается к выплате дивидендов. Совет директоров компании объявил, что промежуточный дивиденд за первое полугодие составит $0,0197. В следующем году мы ожидаем увеличения дивидендов «РУСАЛа», что поспособствует интересу инвесторов к его бумагам. С начала этого года акции компании выросли на 50%. На наш взгляд, им по силам вырасти ещё на 15-20% до конца 2017 года.
