Рыночные индикаторы
Рынки
По нашим прогнозам, российский рынок откроется небольшим снижением.
В четверг рынок акций России закрылся в минусе. Индекс Мосбиржи упал на 0,22%, РТС — на 0,23%.
В числе аутсайдеров оказались Россети (-3,3%), Эталон LSE (-2,9%), Татнефть ао (-2,4%), Сбербанк ап (-2%), ТГК-1 (-1,8%).
Лидерами роста стали TCS Group LSE (+3,6%), АФК Система (+2,9%), Яндекс (+2,1%), Распадская (+2%), Газпром (+1,7%).
Международные резервы России на 22 февраля выросли на $5,9 млрд, до $480,5 млрд, против $474,6 млрд на 15 февраля.
Нефтяные котировки по-прежнему находятся под влиянием разнонаправленных факторов — снижения предложения и ожиданий ослабления спроса. Эффект сокращения добычи ОПЕК+ был усилен санкциями против Венесуэлы, экспорт нефти из которой в феврале сократился на 40%, до 920 тыс. б/с, в то время как экспорт из США на фоне роста добычи достиг 3,6 млн б/с. Brent после падения до $65,7 днем в четверг торгуется вблизи $66,9/барр.
Рубль ослаб к доллару до 65,91 руб., курс евро составляет 74,78 руб.
Американские торговые площадки закрылись в минусе — Dow Jones (-0,27%), S&P 500 (-0,28%). Рост ВВП США замедлился с 3,4% в 3К18, до 2,6% в 4К18, прогноз — 2,2%. Снижение связано с замедлением потребительского спроса. Рост оказался самым слабым с января—марта прошлого года. Задержка выхода данных по показателю произошла из-за 35-дневного шатдауна в декабре—январе, предварительные и пересмотренные данные были объединены в один отчет.
Встреча Дональда Трампа и Ким Чен Ына завершилась без достижения конкретных договоренностей.
Бывший юрист Трампа Майкл Коэн не смог привести какие-либо доводы по сотрудничеству президента с Москвой, что ослабляет позицию сторонников более жестких мер против России.
Азиатские площадки на утренних торгах в пятницу демонстрируют позитивную динамику — Nikkei (+1,02%), Shanghai (+0,58%).
MSCI заявил, что 1 марта может в четыре раза увеличить вес акций Китая в своих глобальных бенчмарках, что может обеспечить более $80 млрд иностранных поступлений в экономику КНР.
Трамп выразил обеспокоенность по поводу торговых переговоров между США и Китаем, предупредив, что он может отказаться от торговой сделки, если ее условия его не устроят. Но в последующих комментариях экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу назвал прогресс на переговорах фантастическим и отметил, что страны движутся к исторической сделке.
В Японии замедлилось промышленное производство с 0,1% в декабре, до 3,7% в январе, не изменившись с января 2018 г. Прогноз — рост на 1,3%.
Euro Stoxx 50 прибавил 0,47%. Британская оппозиция объявила о том, что будет настаивать на повторном референдуме по выходу из Евросоюза.
В отношениях между Индией и Пакистаном наблюдается спад напряжённости, что окажет позитивное влияние на развивающиеся рынки.
DXY прибавил 0,09%, S&P 500 futures — 0,4%.
Новости
РусГидро отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ за 2018 г. на 1,5%, до 36,7 млн руб., выручка увеличилась 12,5% до 162,8 млн руб., прибыль от продаж составила 65,97 млн руб. (+8,3%), показатель EBITDA поднялся на 6%, до 82,5 млрд руб. РусГидро в 2018 г. выкупила допэмиссию Загорской ГАЭС-2 на 9 млрд руб. РусГидро планирует завершить строительство Загорской ГАЭС-2 и проводит восстановительные работы на станции; компания указывает на существенную неопределенность в отношении величины расходов, необходимых для ликвидации последствий аварии на станции.
Сбербанк активно изучает документы по возможным санкциям США, но отмечает неопределенность относительно будущего закона. Банк не ждет дальнейшего роста ставок по рублевым активам и пассивам и планирует достичь целей по чистой процентной марже на уровне выше 5,5%. Разрыв в процентных ставках привлеченных и выданных средств изменился. Компания планирует достичь целей и планов, обнародованных в декабре. Сбербанк планирует восстановить часть резервов в связи с реструктуризацией долга хорватского ретейлера Agrokor, однако не ожидает значительного эффекта на стоимость риска. Большая часть долга Agrokor будет конвертирована в депозитарные расписки. Сбербанк ранее сообщил, что планирует продать свою долю в Agrokor. Рефинансирование долга этой компании ожидается в марте. Возможно, часть долга будет рефинансирована одним контрагентом.
Международные резервы России на 22 февраля выросли на $5,9 млрд, до $480,5 млрд против $474,6 млрд на 15 февраля.
Газпром прогнозирует небольшое снижение объема добычи газа в 2019 г. — до 495,1 млрд куб. м по сравнению с 497,6 млрд куб. м по итогам 2018 г. Прогноз является консервативным и может быть пересмотрен в течение года.
Заместитель председателя правления Газпрома Андрей Круглов Газпром заявил, что допускает выплату дивидендов в размере 50% дивидендов от прибыли по МСФО после 2020 г., когда завершится инвестиционный цикл. Он отметил, что окончательное решение по данному вопросу примут акционеры корпорации, включая государство. Нейтральные новости для текущих котировок Газпрома, на наш взгляд.
Акции АФК Системы растут на 3,2% после публикации газетой Ведомости сообщения о возможной продаже холдингом 20% сети клиник Медси. По информации издания со ссылкой на председателя совета директоров ГК Медси Артема Сиразутдинова, интерес к активу проявляли японские, китайские и арабские инвесторы, возможно также участие РФПИ. Продажа миноритарного пакета соответствует стратегии АФК по монетизации активов и позволит привлечь средства на развитие Медси.
Сбербанк опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО. В 2018 г. банк увеличил чистую прибыль на 11,1%, до 831,7 млрд руб. Чистая прибыль за 4К18 увеличилась до 176,2 млрд руб. (+2,2%), прогноз — 175,28 млрд руб. Чистые процентные доходы за год увеличились на 3,5%, до 1,396 трлн руб., чистые комиссионные доходы выросли на 18,1%, до 445,3 млрд руб. Прибыль на обыкновенную акцию от продолжающейся деятельности за 2018 г. составила 38,13 руб. (+15,4% г/г), за 4К18 — 8,4 руб.
За 2018 г. банк нарастил объем кредитов для юридических лиц на 12,9%, до 14,3 трлн руб., кредиты физическим лицам увеличились на 25%, до 6,75 трлн руб. Общий кредитный портфель достиг 21,82 трлн руб. (+16,5%). Средства клиентов увеличились на 15,3%, до 20,9 трлн руб. При этом средства физических лиц увеличились на 9,9%, до 13,5 трлн руб., а средства корпоративных клиентов — на 26,6%, до 7,4 трлн руб.
Сбербанк перенес ожидаемый срок закрытия сделки по продаже дочернего турецкого Denizbank с первого квартала на первое полугодие 2019 г.
Совет директоров Евраза утвердил выплату промежуточных дивидендов в размере $0,4/акция, что предполагает дивидендную доходность в размере 5,4%. Общая сумма выплаты составит $577,34 млн. Это четвертые промежуточные дивиденды компании за 2018 г., совокупный дивиденд с учетом предыдущих промежуточных выплат составит $1,18/акция, а годовая доходность — 15,9%.
Финансовые результаты Евраза за 2018 г. оказались лучше ожиданий: выручка группы выросла на 18,6%, до $12,84 млрд, консолидированная EBITDA — на 44%, до $3,78 млрд, за счет благоприятных рыночных условий и реализации программы повышения операционной эффективности. Чистая прибыль за год выросла в 3,3 раза, до $2,63 млрд. Чистый денежный поток Евраза увеличился до $1,94 млрд в связи с улучшением операционного потока (+34,5%) и снижением капиталовложений (-12,6%), а чистый долг группы за год снизился на 10%, до $3,57 млрд.
