Рынок накануне
Неделя началась с сильного падения. Рынок отыгрывал динамику на зарубежных площадках. Индекс РТС вернулся на уровень начала декабря, индекс Мосбиржи откатился к психологически значимой отметке 3000 пунктов. Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали акции Полюса (PLZL:RX 8780,0, +3,20%). В аутсайдерах оказались Yandex N.V. (YNDX:RX 2681,8, -7,90%) и QIWI Plc (QIWI:RX 1217,5, -7,06%). Пара USD/RUB достигла максимума с начала октября на отметке 65,60. Причиной этого стали падение сырьевых и фондовых площадок, а также внешнеполитические новости.
Новости рынка и компаний
ГМК Норникель (GMKN:RX 21554, -3,00%) отчитается за 2019 год. Ожидается, что выручка превысит $13 млрд, EBITDA будет на уровне $7,6 млрд, прибыль составит $5,1 млрд. Норникель — это одна из самых рентабельных российских металлургических компаний. Мы рассчитываем, что уровень ее долговой нагрузки для расчета дивиденда не ухудшился. Драйверами роста выступают положительная динамика цен на палладий и увеличение производства металлов на фоне контроля над расходами. ГМК планирует запустить торговлю металлами в виде цифровых активов в объеме свыше $1 млрд, это увеличит спрос за счет расширения круга инвесторов.
Минфин проведет аукцион ОФЗ. Будут предложены пятилетние бумаги в объеме неразмещенного остатка (265 млрд руб.). Текущая доходность этого выпуска 5,7-5,8%. Мы не исключаем, что в условиях волны ослабления рубля спрос на ОФЗ заметно снизится. Однако премии не ожидается. У Минфина нет острой необходимости продавать бумаги, даже если аукцион не состоится, негативные последствия для бюджета отсутствуют.
Торговые идеи
FXGD ETF (FXGD:RX 743,2, +2,31%). Спек. покупка, ТР 831 руб. Мы полагаем, что на рынке золота может начаться ралли. Поводами для этого станут скупка драгметалла центральными банками, поиск защитных активов и закрытие коротких позиций. Цена на споте может вскоре достичь $1850 за унцию.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 64,50-65,50. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3000-3100 пунктов.
