Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции Центрального Телеграфа (CNTLP 82,50, -3,93%). Аутсайдерами оказались бумаги Petropavlovsk (POGR 22,96, -16,48%). Пара USD/RUB впервые в июне подскочила выше отметки 71,00.
Новости рынка и компаний
Рубль заметно просел к доллару и евро. Ослабление рубля обусловлено действием различных факторов. Это конец месяца и квартала, коррекция рынка и небольшое снижение цены на нефть. Объем торгов в паре USD/RUB был относительно умеренным, около $3 млрд. Курс подскочил до максимума за месяц. Однако даже незначительное колебание моментально отразилось на спросе на ОФЗ. На бумаги с фиксированным купоном он упал, а на линкеры подскочил до 133 млрд руб. Мы полагаем, что в июле значительного ослабления рубля не произойдет и он будет колебаться преимущественно в диапазоне 68-73 в паре с долларом. Объем дивидендных выплат в этом году будет ниже, чем в прошлом, поэтому отток капитала не так сильно повлияет на курс. В то же время на фоне снижения доходности рублевых инструментов иностранные инвесторы (доля нерезидентов в ОФЗ более 33%) будут более резко реагировать даже на слабые колебания рубля. Нельзя исключать точечного вмешательства регулятора для стабилизации резких скачков курса.
Торговые идеи
Магнит (MGNT:RX 4026,5, -3,13%), спек. продажа, цель: 3900. За три месяца котировки ретейлера выросли на 80%, серьезно опережая рынок. Акции вблизи максимума с начала 2019 года. Мы не исключаем, что игроки будут фиксировать прибыль в первую очередь в бумагах Магнита в случае коррекции рынка, что может привести к непродолжительному снижению котировок в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 70,50-71,50, прогноз по индексу Мосбиржи: 2700-2800 пунктов.
