США. Фондовые биржи вторника закрылись снижением Dow на 1,01, SandP на 0,66, Nasdaq на 0,55%, президент заявил о неопределенных перспективах заключения торгового соглашения с Китаем и допустил заключение соглашения уже после выборов 2020 г.
Вероятность наступления рецессии в США в ближайшие 12 месяцев можно оценить по индексу вероятности рецессии, рассчитываемом Федеральным резервным банком Нью Йорка, с 2015 г. его значение постоянно растет и сейчас составляет 30%. На фоне осложнения торговых отношений с Китаем президент обвинил теперь Аргентину и Бразилию в искусственном занижении курса валют и несправедливом, в этой связи, преимуществе в торговле, и восстановил ввозные пошлины для этих стран на сталь и алюминий. Аргентина уже начала переговоры с США по данному вопросу. Пошлины на стальную и алюминиевую продукцию (соответственно 25 и 10%) были введены со стороны США в марте 2018 г., затем разрешены исключения для стали из Южной Кореи, Бразилии и Аргентины, а также алюминия из Аргентины.
В ответ на принятие Францией в июле т.г. закона о налоге на услуги крупнейших цифровых компаний (в т.ч. Amazon, Apple, Facebook и Google), США могут ввести пошлины по ставке до 100% на французские товары объемом до 2,4 млрд. долл. (включая вина), несмотря на договоренность глав государств о том, что как только будет введен цифровой налог на международном уровне, Франция отменит свой налог. Аналогичные расследования со стороны США начаты в отношении Австрии, Италии и Турции. Ожидается, что повышенные пошлины на товары из Франции начнут действовать в начале 2020 г.
Минфин не комментирует ситуацию вокруг обозначения Крыма российским в приложении Погода компании Apple и возможность введения санкций против компании в этой связи.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,309%, индекса Мосбиржи на 1,291%. Президентом подписан закон о запрете с 1 июля 2020 г. продажи гаджетов без российского ПО. ЦБ провел традиционный по вторникам недельный депозитный аукцион с лимитом привлечения в 1,39 трлн. руб., банки заполнили лимит на 87% по ставке 6,46%.
В качестве одного из способов конвертации средств ФНБ для предстоящих инвестиций ЦБ предложил сократить т.н. отложенные летом 2018 г. покупки валюты и направить эти средства на финансирование проектов. Отложенные покупки осуществляются до 1 февраля 2022 г., а оставшийся объем отложенных средств составляет 1,4 трлн. руб. (21,8 млрд. долл.). Если отложенные покупки отменить с 1 июля 2020 г. (ориентировочная дата начала инвестирования средств из ФНБ), то оставшийся объем в 1 трлн. руб. будет равен объему планируемых инвестиций из ФНБ в период с 2020 по 2022 гг.
Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением FTSE на 1,75, САС на 1,03%, DAX возрос на 0,19%. В еврозоне опубликована инфляция в сфере производства, годовое снижение оптовых цен не только продолжается, но и усиливается (соответственно сейчас на 1,9% год к году, месяцем ранее на 1,2%), что отражает снижение соответствующего спроса и с определенным сдвигом во времени повлияет на снижение потребительской инфляции.
К. Лагард, впервые выступая в новом качестве в Европарламенте, заявила, в частности, что регулятор изучит возможности и риски введения официальной европейской цифровой валюты (что, по ее мнению, позволит усилить позиции евро в мире). Стратегия ЕЦБ, далее, будет основана не только на инфляции, но и на изменениях климата, ЕЦБ включит климатические процедуры и практики в свои операции, анализ и банковский надзор. Регулятор также проведет анализ ранее намеченных целей и структурных трендов, чтобы понять, не пора ли скорректировать понятие стабильных цен, которые задают рамки для монетарной политики. Значит ли это, что ЕЦБ может поднять ставки, объяснив сохранение отрицательных ставок угрозой банковскому сектору? В таком случае то же самое должны будут сделать и страны евро, переходя на стимулирование экономики методами фискальной политики (предоставления различных налоговых льгот и субсидий).
Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei снизился на 0,64, Hang Seng на 0,2, Kospi на 0,38%, SSE возрос на 0,31%. Наблюдалось укрепление иены со 108,98 до 108,87 ед. за долл. Bank of China ожидает рост мировой экономики в следующем году на 2,6%, Китая на 6,1%, официальный прогноз правительства на т.г. находится в диапазоне от 6 до 6,5%. ВВП Южной Кореи в 3 квартале возрос на 0,4% относительно предыдущего квартала и на 2% год к году.
Золото утром вчера торговалось по 1466,6, к 14.00 по 1475,9, утром сегодня по 1485,9 долл. за унцию, металл дорожает на фоне усиления политического и торгового противостояния США уже не только с Китаем, но и с Бразилией, Аргентиной и Францией (см. выше).
Нефть. Brent и Light шли утром по 61,11 и 56,21, к 14.00 по 61,05 и 56,14, утром сегодня по 61,25 и 56,48 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны, Великобритании и США (11.55, 12.00, 12.30, 18.00), запасы нефти в США (18.30). Если растущая нефть выступит драйвером роста при открытии сессии на российских площадках, допускаем коррекцию индексов относительно предыдущего закрытия.
