ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 5,0% до $54,4/барр., а российская нефть Urals - на 3,1% до $53,9/барр. Курс доллара вырос на 1,2% до 68,29 руб., курс евро - на 2,0% до 78,33 руб. Индекс S&P500 снизился на 1,6% до 2467 п. Индекс РТС потерял 1,5%, закрывшись на отметке 1083 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 2353 п.
В МИРЕ. Американский рынок акций (по индексу S&P500) вчера продолжил падение, доллар США снижался к корзине ключевых валют. На рынок, в числе прочего, оказывают давление опасения приостановки работы американского правительства в случае, если Конгрессу и Белому дому не удастся достигнуть договоренностей по временному бюджету США. Палата представителей большинством голосов приняла законопроект, включающий $5,7 млрд на строительство стены на границе с Мексикой, за что выступает президент США Дональд Трамп. Сегодня документ рассмотрит Верхняя палата, однако есть сомнения, что сенаторы-демократы его согласуют. В этом случае работа ряда гос. учреждений будет приостановлена до достижения новых договоренностей. Ранее Сенат согласовал краткосрочный законопроект о расходах, который позволил бы предотвратить приостановку работы гос. учреждений до 8 февраля. Однако документ не учитывал $5 млрд, которые президент США требует на строительство стены на границе с Мексикой.
Вчера министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что ФРС не придется повышать процентную ставку в следующем году, если инфляция сохранится на низком уровне, а экономический рост будет стабилен. Глава американского Минфина считает, что фондовый рынок США чрезмерно отреагировал на итоги заседания Федрезерва по монетарной политике (18-19 декабря). Вероятно, Мнучин, высказав такую позицию, попытался «успокоить» рынки, однако выраженной реакции на его комментарии не последовало.
Тем временем, банк Мексики в четверг поднял процентную ставку на 25 б.п. до 8,25% на фоне инфляционных рисков. Во втором квартале 2018 года центральные банки EM были вынуждены перейти к ужесточению ДКП, в том числе из-за ожиданий более быстрого ужесточения монетарной политики американского регулятора. На фоне роста доллара США, который укрепился к корзине ключевых валют на 9% с начала 2 квартала, валюты развивающихся стран находятся под давлением, что приводит к ускорению инфляции и росту инфляционных ожиданий. Отток капитала с emerging markets, который происходит на фоне снижения интереса инвесторов к рисковым активам, оказывает дополнительное давление на валюты развивающихся стран.
НЕФТЬ. Нефть Brent торгуется ниже $55/барр. Инвесторы сомневаются в эффективности нового соглашения ОПЕК и не-ОПЕК по сокращению добычи на 1,2 млн барр./сутки. В текущий момент позитива на рынке нефти немного. В начале следующего года ожидается профицит сырья в условиях замедления спроса, роста добычи США и постепенного сокращения добычи странами картеля.
Сегодня ОПЕК опубликует подробную таблицу с квотами по производству нефти стран-экспортеров, участвующих в сделке. Ранее картель не планировал публиковать конкретных квот, однако принял такое решение в целях повышения прозрачности.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль ослабел к доллару США, пробив вчера отметку в 68 руб./$. До этого курс рубля с середины ноября торговался в сравнительно узком диапазоне 66-68 руб./$., и остается на его верхней границе сегодня утром. Локальную поддержку национальной валюте продолжит оказывать налоговый период – во вторник уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы (в сумме из-за снизившихся цен на нефть немногим более 1 трлн руб.). В случае стабильных внешних условий: если нефть не продолжит снижаться, что на наш взгляд маловероятно, и не начнется новая волна распродаж валют и активов EM, рубль укрепится до 67-67,5 руб./$ и будет оставаться сравнительно стабильным на фоне низкой торговой активности в предновогодние дни.
