В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ФРС
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 4 б.п. до 1,49% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 1,48% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись слабым ростом – S&P500 вырос на 0,09%, Dow Jones - на 0,29%, а NASDAQ прибавил 0,07%.
Понедельник не отметился публикацией важной макростатистики, и инвесторы сосредоточили свое внимание на возобновившихся после «недели тишины» заявлениях представителей ФРС. Так, глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера заявил, что он ожидает снижения уровня безработицы ниже 4% уже в первом квартале 2022 года. В связи с этим он прогнозирует сразу два повышения ставки в следующем году, если инфляция, действительно, будет устойчивой. Более того, Дж. Буллард намекнул о возможности более раннего окончания процесса сворачивания программы покупки активов, чем предполагается сейчас. Более мягких взглядов вчера придерживался вице-президент ФРС Ричард Кларида – он ожидает лишь одно повышение ставки к концу 2022 года. Он, как и Дж. Буллард, считает, что инфляция в следующем году останется выше цели, но Р. Кларида ожидает более слабого восстановления рынка труда. По его мнению, уровень безработицы на конец 2022 года составит 3,8%, что не предполагает особого ужесточения денежно-кредитной политики. Еще более «голубиными» были вчерашние заявления президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в которых он подчеркнул, что ожидается повышение ставки лишь в 2023 году. Впрочем, он допускает более ранний рост ставки, если инфляционные ожидания существенно вырастут. Член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман вчера также выразила опасения относительно роста инфляционных ожиданий, на которые особо влияет текущее удорожание продовольствия и топлива. В целом вчерашние заявления вновь показали отсутствие единого мнения в ФРС, и отдельные жесткие высказывания не вызвали особого негатива на рынке.
Сегодня инвесторы продолжат следить за выступлениями представителей ФРС, но сегодняшний день отметится и публикацией октябрьского индекса цен производителей в США. На фоне усиливающихся проблем со стороны поставок темпы роста показателя в годовом выражении могут обновить очередной исторический максимум. Это, естественно, не будет способствовать позитиву на рынке особенно в преддверии завтрашней публикации индекса потребительских цен, который тоже может обновить многолетние максимумы. Впрочем, пока консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что темпы роста индекса цен производителей останутся на уровне в 8,6% г/г, что не должно значительно повлиять на рыночные настроения.
Что же касается нефтяного рынка, то вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,8% до $83,43/барр. Сегодня они малоподвижны и торгуются около $83,40/барр. Сегодня инвесторы будут ждать публикацию месячного отчета от Минэнерго США, а ночью выйдут недельные данные по запасам в США от Американского института нефти (API). Продолжающийся рост запасов способен усилить негатив на нефтяном рынке, впрочем, реакцию котировок на данные мы увидим лишь завтра. А сегодня, вероятно, фьючерсы Brent не покажут ярко выраженной динамики и останутся в районе $83-84,5/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В понедельник курс USDRUB снизился примерно на 0,1% до 71,20 руб./$. Сегодня он растет на 0,7% и находится около 71,30 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Принципиально значимых для рубля событий вчера не было, инвесторы продолжают пребывать в ожидании октябрьских данных по инфляции в США, которые могу дать сигнал о перспективах ужесточения ДКП. Сегодня умеренное ослабление рубля может вызвать публикация индекса цен производителей в США, темпы роста которого, вероятно, вновь обновят исторические максимумы. Тем не менее значительного ослабления рубля на данных по ИЦП ждать не приходится. Мы продолжаем ожидать, что курс USDRUB в ближайшее время будет находиться в диапазоне 70,75-72,25 руб./$.
