УВАЖАЕМЫЕ ЧИТАТЕЛИ!
Приглашаем Вас пройти опрос в целях дальнейшего улучшения наших аналитических обзоров. Ссылка для прохождения опроса находится в файле обзора. Будем благодарны за Ваши ответы!
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились примерно на 2,5 б.п. до 1,51% годовых. Сегодня они растут и находятся около 1,54% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись значительным ростом – S&P500 вырос на 1,71%, Dow Jones - на 1,56%, а NASDAQ прибавил 1,73%.
Четверг на рынке прошел в позитивном ключе. Вчерашние недельные данные показали ощутимое снижение числа обращений за пособиями по безработице в США. Так, количество обратившихся за неделю снизилось примерно на 35 тыс. до 293 тыс., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал снижение показателя лишь до 320 тыс. Таким образом, число обратившихся за пособиями по безработице упало до нового минимума с начала пандемии и приблизилось к докризисному уровню, когда за неделю количество обратившихся было в районе 210 тыс. Такие данные напоминают о необходимости скорого начала сворачивания программы покупки активов ФРС, с чем вчера выразил согласие и ряд представителей регулятора. Так, вчера глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэли отметила, что достаточный прогресс в целях регулятора был достигнут, и пора начинать процесс сворачивания программы QE, в чем ее вчера поддержали Патрик Харкер и Джеймс Буллард. Что касается ожиданий по ставке, то вчерашние заявления были, скорее, «голубиными» - так, М. Дэли отмечала, что пока еще рано говорить о повышении ставки, а П. Харкер ожидает, что ставка будет повышена лишь под самый конец 2022 года, если инфляция не преподнесет особо неприятных сюрпризов. На этом фоне стоит отметить вчерашние данные по индексу цен производителей в сентябре, которые были, скорее, позитивными. Так, в месячном выражении рост цен составил 0,55%, что стало минимальным темпом роста показателя за весь год. В результате в годовом выражении индекс цен производителей вырос на 8,6%, в то время как ожидался рост показателя на 8,7% г/г. Базовый индекс цен производителей (за исключением энергоресурсов и продовольствия) показал еще более слабый рост цен - на 6,8% г/г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 7,1% г/г. Впрочем, относительно слабый рост индекса цен производителей во многом связан со значительным падением в ценах на перелеты, что пока не позволяет говорить о том, что проблемы со стороны поставок начали ослабевать. Сегодня по октябрьским данным от Мичиганского университета инвесторы смогут оценить насколько изменились инфляционные ожидания на фоне ценового давления последних месяцев. Что же касается стагфляционного нарратива, то сегодня рынок будет следить за публикацией сентябрьской статистики по розничным продажам в США.
В четверг фьючерсы на нефть марки Brent в моменте достигали уровня в $84,4/барр. Позитив на нефтяном рынке был связан с месячным отчетом Международного энергетического агентства (МЭА), в котором были повышены прогнозы по спросу на черное золото. Так, ожидается, что в 2021 году спрос вырастет на 5,5 млн барр./сутки (на 170 тыс. барр./сутки выше прошлого прогноза), а в 2022 году – на 3,3 млн барр./сутки (на 210 тыс. барр./сутки выше прошлого прогноза). По итогам дня фьючерсы Brent выросли на 1% до $84,0/барр. Определенный негатив был связан с недельными данными по запасам от Минэнерго США. Так, нефтяные запасы за неделю выросли на 6,09 млн барр., что стало максимальным ростом за 7 месяцев. Рынок ожидал увеличения запасов нефти лишь на 0,7 млн барр. Впрочем, негативные настроения сдерживали данные по запасам нефтепродуктов, показавшие более сильное снижение, чем ожидалось. Сегодня фьючерсы Brent растут на 1% и торгуются уже около $84,8/барр., обновив очередные максимумы. Вероятно, они продолжат расти, пытаясь обновить рекорд 2018 года в $86,8/барр. Впрочем, вчера США вновь призывали к увеличению поставок нефти, и, если такие призывы усилятся, то фьючерсы Brent могут показать умеренное снижение.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB в моменте достигал уровня в 71,25 руб./$, по итогам четверга он снизился сразу на 0,9% до 71,35 руб./$. Рубль укреплялся на фоне глобального усиления спроса на рисковые активы, а продолжившийся рост нефтяных цен оказывал дополнительную поддержку. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,2% и находится уже около 71,15 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Ниже отметки в 71,25 руб./$ курс USDRUB опустился впервые с июля 2020 года. Тем не менее в преддверии выходных курс USDRUB может закончить пятницу выше этого уровня. Впрочем, на следующей неделе у него есть все шансы попробовать опуститься к 71 руб./$, поддержку рублю окажет начало налогового периода.
