Японский Nikkei --
Австралийский ASX +1,31%
Шанхайский SSEC +0,09%
Гонконгский HangSeng +0,42%
Корейский Kospi +0,37%
Азиатские рынки сегодня подрастают, хотя доходности американских гособлигаций все еще высоки и доллар продолжает пользоваться спросом. Сегодня в Японии выходной день, биржи закрыты. Но йена торгуется на межбанковском рынке и пока не показывает значимой динамики. Сразу стоит отметить, что завтра в США «День благодарения», поэтому рынки могут проявить осторожность перед выходным днем. Тренды, которые существовали до текущего момента, могут быть скорректированы волной фиксации прибыли. В общем и целом инвесторов продолжает волновать вопрос, что изменится в экономической политике США с приходом Трампа к власти. Сейчас на первый план вышел вопрос о разрыве Транс-тихоокеанского партнерства. Впрочем, если США откажется быть ключевой фигурой в подобной инициативе, ее с легкостью заменит КНР. Пока фондовые площадки позитивно оценивают такую перспективу.
Йена не может скорректироваться после двух недель безоткатного роста. На самом деле, несмотря на то, что рост пары usd/jpy был в целом ожидаем, сейчас не понятно, насколько такая реакция является эмоциональной. Ранее инвесторы, несмотря на большой дифференциал в монетарной политике стран, не бежали из японских активов. Если причиной являются предвыборные обещания Трампа, то, как мы знаем, политики редко когда их выполняют, особенно в изначальном виде. Вчерашняя статистка по американской экономике подтверждает настрой на повышение ставки в США. В частности продажи домов выросли до 9,5 летнего максимума.
Китайская валюта также притормозила около 8,5 летнего максимума. При этом нельзя сказать, что причиной остановки стали какие-либо интервенции со стороны китайских властей. Народный банк Китая установил вчера более высокий курс юаня, впервые за несколько недель. Пока регулятор дистанцируется от поддержки курса национальной валюты. Однако, эксперты полагают, что она может последовать по мере приближения к психологически важной отметке 7 юаней за доллар. Пока же НБК анонсировал более жесткий подход к незаконному оттоку капитала.
Точно не ясно, насколько работает технический анализ в данной валютной паре, но рост приостановился именно около верхней границы восходящего канала. Есть надежда на постепенное сползание к нижней границе. В таком случае, вполне можно рассчитывать на коррекцию доллара в целом ко всем мировым валютам. Тем временем на офшорных торгах юань обновил предыдущий минимум и опустился в паре с долларом до отметки 6,9194.
В последнее время следует отметить сильные тренды на товарных рынках, в частность серьезный рост угля и железной руды, которая сегодня выросла на 9% на китайской товарной бирже. Отчасти это связано с выведением избыточных китайских мощностей, отчасти со спекулятивной активностью на рынках КНР. Так или иначе, бенефициаром всего этого выступает австралийская экономика и в частности австралийский фондовый рынок. Индекс ASX200 сегодня вырос до месячного максимума. Рост цен на сырье увеличивает инвестиции в данную отрасль, что будет способствовать улучшению на рынке труда.
Китайский рынок сегодня также в плюсе и продолжает среднесрочную восходящую тенденцию, которая, может быть неразрывно связана с двумя вещами. Первое – это ограничение инвестиций в перегретый сектор недвижимости. Второе – поиск инвесторами убежища от девальвации и инфляции. Рост сырьевых и продовольственных товаров, а также металлов способствует ожиданию более сильного повышения цен.
Shanghai Composite, таймфрейм D
Константин Карпов
БКС Экспресс
