Вотум доверия Уоррена Баффета в отношении покупки определенной акции вовсе не означает, что вы должны беспрекословно следовать за ним, но многолетний послужной список генерального директора инвестиционной компании Berkshire Hathaway говорит сам за себя. У Уоррена Баффета невероятное чутьё на выгодную сделку.
Ниже приведен список из 22 акций, продиктованный недавней покупкой двух новых акций Уорреном Баффетом. Все 22 акции демонстрируют привлекательную дивидендную доходность, которая, согласно прогнозам, будет обеспечена за счет свободного денежного потока.
Недавняя информация о двух новых инвестиционных позициях Уоррена Баффета может спровоцировать рост данных акций, поскольку инвесторы пристально следят за портфелем Баффета. Berkshire Hathaway Inc. недавно обнародовал данные о покупке акций телекоммуникационной компании Verizon Communications Inc. и нефтегазового гиганта Chevron Corp. Обе эти акции имеют привлекательную дивидендную доходность.
Акции Verizon выросли на 3% на премаркете торгов в среду, 17 февраля, а акции Chevron показали рост на 3,5%. Учитывая реинвестирование дивидендов, акции Verizon снизились на 7% за период с начала года по 16 февраля после стабильных торгов на протяжении всего 2020 года. Акции Chevron выросли на 1,5% за период с начала года по 16 февраля и показали рост на 12% в текущем году после падения на 26% в 2020 году. Цены на нефть растут, поскольку инвесторы пересматривают свои прогнозы после пандемии. Нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 68% по сравнению с закрытием торгов 31 октября 2020 года. 16 февраля 2021 года нефть WTI торговалась на уровне $60,05 за баррель.
Нижеприведённых список из 22 акций основан на ценах закрытия торгов по состоянию на 16 февраля 2021 года и на консенсус-прогнозах аналитиков, опрошенных FactSet, на следующие 12 месяцев.
Акции Verizon торгуются с форвардным мультипликатором P/E 10,7 по сравнению с средневзвешенным значением форвардного мультипликатора P/E 22,5 индекса S&P 500. Дивидендная доходность акций составляет 4,64%.
Один из способов оценить способность компании выплачивать дивиденды, а также возможность дальнейшего роста дивидендного дохода - это изучить её свободный денежный поток, который представляет собой оставшийся денежный поток после запланированных капитальных затрат. Это денежные средства, которые можно использовать для любых корпоративных целей, включая расширение, обратный выкуп акций или увеличение дивидендного дохода. Мы можем рассчитать доходность свободного денежного потока компании, разделив конечный или прогнозируемый свободный денежный поток на текущую цену акций. Из-за спада экономики США в 2020 году для показателей доходности свободного денежного потока в нижеприведённой таблице используются консенсус-прогнозы на следующие 12 отчетных месяцев.
Доходность свободного денежного потока по форвардным контрактам Verizon составляет 8,97%. Это на 4,34% больше текущего дивидендного дохода, иначе называемый "подушкой безопасности".
Акции Chevron торгуются с форвардным мультипликатором P/E 24,8, который выше мультипликатора P/E индекса S&P 500. С другой стороны, 2021 год, согласно прогнозам, станет годом восстановления цен на нефть и природный газ, но по оценкам аналитиков, возможно, не приведёт к росту цен на топливо. Дивидендная доходность акций Chevron составляет 5,54%, а доходность свободного денежного потока по форвардным контрактам составляет 7,99%, имея "подушку безопасности" 2,45%.
Упомянутые выше данные вовсе не означают, что Уоррен Баффет чрезмерно зациклен на акциях с высокой дивидендной доходностью. Это не так. Помимо публично торгуемых акций холдингов, в портфель инвестиционной компании Berkshire Hathaway также входят акции большого количества компаний, которые не платят дивиденды, например, Amazon.com Inc., Biogen Inc., Charter Communications Inc. и компания General Motors Co., которая в апреле 2020 года приостановила выплату квартальных дивидендов.
Возможный список акций Уоррена Баффета с высоким дивидендным доходом
Принимая во внимание информацию о недавно включенных в портфель акциях Verizon и Chevron, без учета акций, исключенных из инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway, представляем список из 22 акции из индекса S&P 500 с дивидендной доходностью не менее 4,00%. Для всех 22 акций доступны прогнозные оценки свободного денежного потока на 2021 год, а также данные по "подушке безопасности". Список отсортирован согласно дивидендной доходности.
| Название компании |
| Код цб | Отрасль |
| Дивидендная доходность |
| Прогнозная доходность свободного денежного потока на 2021 год |
| Подушка безопасности |
| Форвардный мультиплика-тор P/E |
| Совокупная доходность с 01.01.2021 до 16.02.2021 |
| Совокупная доходность за 2020 год |
|
| Lumen Technologies inc. |
| LUMN | Телеком услуги |
| 8.48% |
| 22.75% |
| 14.26% |
| 7.6 |
| 21% |
| -19% |
|
| ONEOK Inc. |
| OKE | Нефтегазовые трубопроводы |
| 8.14% |
| 10.11% |
| 1.97% |
| 15.3 |
| 23% |
| -43% |
|
| Iron Mountain Inc. |
| IRM | Инвестиционный траст недвижимости |
| 7.50% |
| 7.87% |
| 0.37% |
| 24.9 |
| 12% |
| 1% |
|
| AT&T Inc. |
| T | Крупные телеком сети |
| 7.18% |
| 12.81% |
| 5.63% |
| 9.2 |
| 3% |
| -21% |
|
| Williams Cos. |
| WMB | Нефтегазовые трубопроводы |
| 7.16% |
| 9.69% |
| 2.53% |
| 19.9 |
| 14% |
| -8% |
|
| Kinder Morgan Inc Class P |
| KMI | Нефтегазовые трубопроводы |
| 6.98% |
| 11.04% |
| 4.06% |
| 16.4 |
| 12% |
| -31% |
|
| SL Green Realty Corp. |
| SLG | Инвестиционный траст недвижимости |
| 5.98% |
| 10.41% |
| 4.42% |
| N/A |
| 3% |
| -29% |
|
| Vornado Realty Trust |
| VNO | Инвестиционный траст недвижимости |
| 5.67% |
| 7.25% |
| 1.58% |
| 282.0 |
| 1% |
| -40% |
|
| Dow Inc. |
| DOW | Химическая компания |
| 4.77% |
| 7.20% |
| 2.43% |
| 16.7 |
| 6% |
| 8% |
|
| Simon Property Group Inc. |
| SPG | Инвестиционный траст недвижимости |
| 4.73% |
| 8.74% |
| 4.01% |
| 24.5 |
| 29% |
| -39% |
|
| Realty Income Corp. |
| O | Инвестиционный траст недвижимости |
| 4.56% |
| 5.56% |
| 1.00% |
| 46.2 |
| 0% |
| -12% |
|
| Regency Centers Corp. |
| REG | Инвестиционный траст недвижимости |
| 4.56% |
| 6.20% |
| 1.64% |
| 57.6 |
| 15% |
| -24% |
|
| Phillips 66 |
| PSX | Переработка нефти/Маркетинг |
| 4.53% |
| 4.79% |
| 0.26% |
| 27.3 |
| 14% |
| -34% |
|
| Marathon Petroleum Corp. |
| MPC | Переработка нефти/Маркетинг |
| 4.51% |
| 13.85% |
| 9.34% |
| N/A |
| 26% |
| -27% |
|
| Pfizer Inc. |
| PFE | Фармацевтическая компания |
| 4.50% |
| 9.14% |
| 4.64% |
| 10.3 |
| -5% |
| 3% |
|
| Interpublic Group of Cos. |
| IPG | Реклама/Маркетинговые услуги |
| 4.34% |
| 9.83% |
| 5.49% |
| 12.8 |
| 6% |
| 7% |
|
| LyondellBasell Industries NV |
| LYB | Химическая компания |
| 4.29% |
| 7.12% |
| 2.83% |
| 10.6 |
| 7% |
| 3% |
|
| Boston Properties Inc. |
| BXP | Инвестиционный траст недвижимости |
| 4.23% |
| 7.26% |
| 3.04% |
| 35.7 |
| -2% |
| -28% |
|
| Federal Realty Investment Trust |
| FRT | Инвестиционный траст недвижимости |
| 4.18% |
| 4.54% |
| 0.37% |
| N/A |
| 19% |
| -31% |
|
| International Paper Co. |
| IP | Контейнеры/Упаковка |
| 4.17% |
| 8.73% |
| 4.56% |
| 12.7 |
| -1% |
| 14% |
|
| Amcor PLC |
| AMCR | Контейнеры/Упаковка |
| 4.13% |
| 6.34% |
| 2.21% |
| 14.8 |
| -4% |
| 13% |
|
| Kellogg Co. |
| K | Производитель продуктов питания |
| 4.01% |
| 6.49% |
| 2.48% |
| 14.2 |
| -9% |
| -7% |
|
Источник: FactSet
Для инвестиционных трастов в сфере недвижимости отраслевым стандартом для анализа способности выплачивать дивиденды является денежный поток от операционной деятельности, рассчитываемый не по стандарту GAAP. При его расчёте учитывается прибыль за вычетом амортизационных издержек и за вычетом доходов от продажи недвижимости. Таким образом, прогнозные значения по денежному потоку от операционной деятельности указаны в таблице в столбце "Прогнозная доходность свободного денежного потока".
В таблице в список акций не были включены четыре акции, которыми уже владеет Berkshire Hathaway. Это акции Verizon, Chevron, AbbVie Inc. и Kraft Heinz Co.
- Акции AbbVie Inc.имеют дивидендную доходность 4,99%, доходность свободного денежного потока по форвардным контрактам 10,54%, "подушку безопасности" 5,55%.
- Акции Kraft Heinz Co. имеют дивидендную доходность 4,52%, доходность свободного денежного потока по форвардным контрактам 7,59%, "подушку безопасности" 3,06%. В феврале 2019 года компания сократила дивиденды более чем на треть.
Высокая дивидендная доходность может указывать на то, что инвесторы недовольны перспективами бизнеса компании или ее способностью поддерживать дивидендные выплаты в долгосрочной перспективе, несмотря на высокую доходность свободного денежного потока. Например, акция с самой высокой дивидендной доходностью в таблице - это Lumen Technologies Inc. (ранее CenturyLink). Компания сменила своё наименование на Lumen в сентябре 2020 года. Дивидендная доходность составляет 8,48%. В феврале 2013 года CenturyLink сократила квартальные дивиденды на 26% и объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $2 млрд. Квартальные дивиденды компании оставались на уровне 54 цента на акцию, пока в феврале 2019 года они не были сокращены вдвое до текущих 25 центов на акцию. За пятилетний период, закончившийся 16 февраля 2021 года, акции Lumen / CenturyLink упали на 34%, при этом дивиденды были реинвестированы. За последние 10 лет акции упали на 38%.
В таблице присутствуют компаний, которые сократили дивидендные выплаты за последние 10 лет. К ним относятся компании Williams Cos., Kinder Morgan Inc., Vornado Realty Trust и компания Simon Property Group Inc., которая снизила дивидендные выплаты на 38% в июне 2020 года.
Немаловажно проводить собственные расчёты, чтобы сформировать своё мнение о долгосрочных перспективах компании, если вас заинтересовали какие-либо акции из таблицы.
Помимо CenturyLink, к акциям с самым низким форвардным мультипликатором P/E относятся акции компании AT&T Inc. с дивидендной доходностью 7,18% и мультипликатором P/E 9,2, а также акции компании Pfizer Inc. с дивидендной доходностью 4,50% и форвардным мультипликатором P/E 10,3.
Источник
