Потенциальные медвежьи сценарии.
В результате вдумчивого анализа я пришел к выводу, что, хоть многие и называют Биткойн «безопасной гаванью», его может ожидать еще одна волна резкого снижения, прежде чем появится серьезный шанс на разворот цены в свете приближения к халвингу, который должен произойти 13 мая этого года.
Само собой, я могу ошибаться, но пока я не вижу поводов для оптимизма в отношении цены BTC, как не видел их с того момента, как мы пробили вниз уровень 10 000 $ несколько недель назад. Текущие ценовые движения, по-видимому, подтверждают, что нисходящий тренд остается в силе, и корреляция с S&P 500 тоже не добавляет поводов для оптимизма. Я не ожидаю в ближайшей перспективе восстановления от традиционных рынков, и, поскольку Биткойн, по-видимому, в текущий период следует их движению, я не думаю, что нам стоит ожидать начала бычьего ралли до по меньшей мере еще одной волны резкого снижения. Кто-то скажет, что этот медвежий тренд и без того уже принес инвесторам достаточно боли, но нужно понимать, что большинство сильных восходящих трендов начинается только после последнего и очень жесткого вытряхивания, которое в итоге становится медвежьей ловушкой, обеспечивающей ликвидность для формирования нового бычьего рынка.
Пожалуйста, имейте в виду, что описываемые далее сценарии выражают исключительно мои предположения и личные суждения. Они основаны на сиюминутном субъективном мнении о том, что рынок находится в нисходящем тренде, который продолжится еще какое-то время, однако я всегда готов изменить свою точку зрения в соответствии с новой информацией, которая окажется в моем распоряжении. В конце концов ничто не сделало бы меня счастливее, чем если бы биткойн взмыл вверх в эти дни и в текущем глобальном контексте, но ценовой график, похоже, не дает поводов для подобных ожиданий.
Точка отсчета: анализ текущей ситуации
Как я уже отмечал в предыдущем посте, до сих пор цена не смогла пробить сопротивление на уровне 6600–7000 $, и несмотря на некоторый рост в последние пару дней, мы пока не видели сколько-нибудь значимого закрытия выше критически важного уровня 7000 $.
После ретеста сопротивления мы наблюдали очень краткосрочный даунтренд, после чего цена развернулась, чтобы еще раз протестировать медвежью зону входа в короткие позиции, а заодно и уровень сопротивления, выбив стоп-лоссы по открытым на нем коротким позициям. До сих пор это сопротивление удерживается, раз за разом разворачивая цену вниз, что может служить еще одним подтверждением медвежьего тренда.
Возможности для роста
К паттернам не следует относиться как к фактам, это лишь способ описать закономерности в поведении участников рынка. Таким образом, паттерны могут изменяться, трансформироваться, перерастать в другие паттерны и, самое главное, не срабатывать. Когда не отрабатывает «двойная вершина», есть серьезная вероятность, вместо падения, увидеть сильное бычье ралли. Но до тех пор, пока удерживается уровень сопротивления в 7000 $, я вообще не вижу никаких причин для покупки биткойна до того, как будут протестированы более низкие уровни, или по крайней мере текущий даунтренд не выдохнется и не растеряет силу. Кто-то может возразить, что взятия 6647 $ достаточно, чтобы инвалидировать текущий паттерн, но с другой стороны, мы имеем сильное сопротивление на уровне 6666–7000 $. То есть, покупая пробой 6647 $, вы покупаете прямо в новое, более сильное сопротивление, и это вполне может оказаться ловушкой.
Что касается медвежьих прогнозов, то как долгосрочного покупателя меня интересуют только два уровня высокого покупательского спроса. И хотя расстояние между этими уровнями огромно, обе эти отметки на графике имеет смысл воспринимать как вероятное место остановки следующего, еще более резкого дампа. В значительной мере это будет зависеть от того, сколько страха и паники возникнет при этом на рынке, а также от общего настроения и реакций его участников в этот период.
[Сценарий 1] Повторный ретест точки прорыва — 4255 $
Зона между 3700 и 4255 $ на историческом ценовом графике биткойна имеет большое значение в контексте ценовых движений последних лет. Будучи нижней точкой нисходящего движения от пробоя 6000 $, произошедшего в конце 2018 года, 3200 $ на сегодняшний день является нижней точкой для текущего нисходящего движения.
Лонг от 4190 $ в апреле 2019 года
Главным «официальным» сигналом на открытие лонга был разворот тренда с формированием более высокого минимума и затем более высокого максимума. Одновременно с тем, можно было, наверное, рассматривать сложившийся паттерн и как «чашку с ручкой», формировавшуюся несколько недель при растущем объеме со стороны покупки.
Если быть до конца точным, то 4190 $ было непосредственным триггером для открытия лонга 2 апреля 2019 г. на ожидании полного разворота тренда, который затем подтвердился в последующие месяцы. Правильными уровнями для первоначального расположения стоп-лосса были чуть ниже минимумов 3640 $ (более рискованный вариант) и 3343 $ (более безопасный вариант) – в зависимости от аппетита трейдера к риску и стиля торговли.
Обычно в какой-то точке длительного восходящего тренда импульс начинает ослабевать, что может привести либо к формированию некоего торгового диапазона (горизонтальная консолидация), либо к более или менее острой коррекции. В последнем случае происходит локальное нисходящее движение в попытке протестировать уровень, на котором возникло предыдущее ралли, что обычно является первым надежным сигналом на покупку, прежде чем цена устремится выше.
Как я уже сказал, первый реальный сигнал на открытие лонга случился на уровне 4190 $. Конечно, в этом ценовом диапазоне можно усмотреть и более ранние – и более рискованные – точки для входа, так что соответствую зону поддержки можно расширить, включив в нее диапазон от 3700 до 4255 $, как показано на графике ниже:
На графике видно, что мы уже протестировали этот уровень поддержки с большой точностью, однако это произошло очень быстро и резко, так что лишь немногие трейдеры смогли воспользоваться возможностью покупки этим ценам. Еще один ретест этого уровня, по-видимому, будет хорошо воспринят рынком, который усмотрит в этом возможность для покупки на уровне бывшего сопротивления – редкая возможность с отличным соотношением риск/доходность. Риск здесь относительно невелик, поскольку очень часто это является относительно точной точкой окончания коррекции и возврата к росту. В то же время доходность в случае сильного ралли после такого ретеста может быть очень большой (если предположить, что вы купили у самого дна, в начале нового тренда, который затем успешно развернулся ожидаемым образом, и вы позволили позиции отработать достаточно длительное время).
Как бы там ни было, в случае еще одной нисходящей волны, уровень 4000–4255 $ будет отличным местом для покупки. Технически зона 3700–4000 $ тоже является зоной покупки, но лучше бы цена не опускалась настолько низко – в идеале это должно быть только быстрое второе касание поддержки с мгновенной реакцией на него покупателей при значительном объеме.
В случае если снижение обернется полномасштабной паникой и массовой ликвидацией, эта поддержка может и не сработать, и вместо этого мы достигнем уровня прежнего минимума, 3200 $. В этом случае на рынках воцарится настоящий ад, и всеобщее смятение достигнет уровня, не имеющего аналогов в истории BTC. И тогда, в принципе, станет возможным все что угодно, и цена может повести себя очень резко и непредсказуемо. Если же и этот уровень не удержится, то мы потенциально столкнемся с худшим сценарием из моего короткого списка.
[Сценарий 2] Ретест древнего максимума на уровне 1090 $
В не настолько древней, но тоже довольно давней статье (англ.) от мая 2018 года я писал:
[…] «Максимум на уровне 1090 $, установленный в 2013–2014 гг., был настолько значимым, что в обычных условиях ретест этого уровня был бы совершенно логичен».
Хотя до сих пор цена так и не опускалась до тех значений – предыдущий крупный медвежий рынок остановился и был выкуплен в области 3000 $ (и такой сценарий я тоже рассматривал в той статье) – аналогичная ситуация назревает и теперь: нас вполне может ожидать очень сильное падение, и мы не можем знать наверняка, какой из критических уровней окажется при этом достигнут или взят. Покупка в зоне поддержки у 4255 $ – хороший план, но на случай, если цена на нем не остановится, нам нужен план Б.
В период с 2017 по 2019 год в криптосферу пришло так много новых людей, что, наверное, практически никто не знает либо уже не помнит, насколько важен этот старый уровень. По значимости он совершенно равноценен нынешнему историческому максимуму в 20 000 $ – и сейчас, и в будущем, когда он будет превзойден. Проще говоря, уровень 1090 $ – это как 20 000 $, но нескольколетней давности. Представьте на минуту, что цена достигла 50 000 $ и начинает падать; первый и основной уровень, на котором люди будут заинтересованы в покупке, скорее всего, совпадет с прежним историческим максимумом – 20 000 $ окажется первым из наиболее надежных уровней поддержки.
Как бы там ни было, учитывая, в насколько взрывоопасном состоянии находится мировая экономика, а также то, что BTC, очевидно, следует за движениями традиционных рынков, которые, по всей видимости, склоняются скорее к продолжению падения, нужно предусмотреть и наиболее неблагоприятный сценарий.
Если цена достигнет уровня 1000–1300 $, для меня это самый сильный и единственный в своем роде сигнал на покупку в истории Биткойна. И нет, я не считаю этот вариант очень вероятным, так что не стоит паниковать раньше времени. Крупные майнеры на этом этапе будут испытывать большие сложности и буквально вести борьбу за выживание. Майнинг будет приносить огромные убытки, и чем дольше цена будет оставаться на этом уровне, тем больше майнерам придется отключать свое оборудование, что будет приводить к снижению скорости хеширования сети и цены биткойна. Поэтому я полагаю, что в интересах буквально каждого участника криптосообщества будет сделать все, чтобы избежать такого дикого сценария.
Но при этом все, кто видел падение цены на Mt.Gox до одного цента, знают, что в Биткойне случаются вещи, которые невозможно представить где бы то ни было еще, и ожидать можно всего, что угодно.
Подводя итог
На сегодняшний день биткойн, похоже, по-прежнему находится в нисходящем тренде, и пока это так, уровни поддержки в диапазоне от 3600 до 4255 $ будут иметь первостепенное значение.
В самом пессимистичном сценарии зона 1000–1300 $ станет последней критически важной поддержкой и опорой, хотя скорее всего мы никогда не увидим настолько низких котировок. Бычий разворот и инвалидация текущего медвежьего тренда всегда возможны, но для этого нужно, как минимум, закрыться выше 7000 $ на крупном таймфрейме при существенных торговых объемах. Мой основной прогноз остается медвежьим – до тех пор пока не появится новая информация и не будет доказано обратного.
И да пребудет с вами сила.
Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.
