Астра мотивирует сотрудников без боли для инвестора. Так можно было?
Компания «Астра» анонсировала байбек для поддержки стоимости акций и мотивации.
Совет директоров «Астры» одобрил байбек в объеме до 2 млн бумаг — около 1% уставного капитала. Поскольку бизнес уверенно растет, руководство решило поддержать рыночную капитализацию. Главные цели байбэка — мотивация и защита стоимости.
В итоге котировки ASTR на Московской бирже прибавили около 5%.
Как все пройдет?
Выкуп будет осуществляться в пользу дочернего общества ООО «Астра Технологии». Срок – в течение ближайших 12 месяцев или до достижения лимита. Многое будет зависеть от финансовой позиции, цены акций и выполнения KPI программы мотивации.
На первом этапе компания планирует приобрести около 500 тыс. акций — это примерно тот объем, что был роздан руководству в 2024 году в рамках программы долгосрочной мотивации.
Астра подчеркивает, что текущая рыночная оценка акций занижена, и видит в байбэке инструмент для справедливого отражения стоимости бизнеса
Как у компании с финансами?
в 2024 году выручка выросла на 80%, до 17 млрд рублей;
чистая прибыль взлетела на 66%, до 6 млрд рублей;
рентабельность по скорр. EBITDA остается высокой — 41%, несмотря на рост расходов на персонал и разработки.
Айтишник активно расширяет ассортимент:
продажи ОС Astra Linux дали 49% выручки;
экосистемные продукты — 32%;
сервисные услуги — 16%;
продажи базы данных Tantor выросли почти в 5 раз, до 1,4 млрд рублей.
В 2024 году клиентская база выросла на 30%, а на одного заказчика приходится в среднем четыре продукта.
Что дальше?
Аналитики считают, что в течение года акции ASTR придут в район 480-500 руб. Мы согласны с таким прогнозом. В целом бумаги выглядят привлекательно: высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка (0,22х по итогам 2024 года), стратегический фокус на развитие ИИ и технологических партнерств.
Однако в памяти инвесторов ещё свежа история с SPO 2024 года. Тогда один из мажоритариев частично вышел из капитала через схему cash-out — без привлечения средств на развитие. Это вызвало вопросы у участников рынка, хотя не особо на что повлияло: free-float вырос, бумаги вошли в индекс Мосбиржи, а сама компания продолжила демонстрировать уверенный рост и устойчивую прибыльность.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!